חברת החשמל תחזור לגייס אג"ח בחו"ל

הממשלה צפויה לאשר ביום ראשון הקרוב (29.1.12) הצעה להחלטה שתאפשר לחברת החשמל להשלים את תוכנית הנפקת אגרות החוב שלה בחו"ל מ-2008, בסכום עד חצי מיליארד דולר, מתוך היקף כולל של 2 מיליארד דולר שנקבע בתוכנית הראשונית. זאת, לאחר שהחברה נכשלה בגיוס 1.5 מיליארד שקלים בישראל.

הגיוס יתבצע באמצעות הרחבת סדרת האג"ח "חשמל 22", שבוטלה בעקבות התנגדות בעלי האג"ח להרחבת הסדרה הקיימת ללא מתן בטחונות נוספים. השלמת ההנפקות תהיינה בהיקף של 100 מיליון דולר לפחות, אלא אם התקבל אישור רשות החברות הממשלתיות מראש ובכתב לסכום נמוך יותר. חברת החשמל תהיה רשאית לרשום את אגרות החוב בבורסה בסינגפור, כאשר רישום של אגרות חוב בבורסות אחרות במסגרת התוכנית, יהיה טעון אישורה של הרשות.

הגיוס בחו"ל מתבצע שלוש שנים לאחר הנפקת האג"ח האחרונה של החברה בינואר 2009 בהיקף של חצי מיליארד דולר גם כן, שנסגרה בריבית של 9.4% - ריבית גבוהה לכל הדעות - שהביאה להליך בדיקה מצד מבקר המדינה מיכה לינדנשטראוס. אף שההנפקה נסגרה אז בריבית דולרית שהיקפיה חסרי תקדים, הורחבה ההנפקה, תוך ניצול של ביקושי היתר, שהסתכמו בכ-2 מיליארד דולר.

קשיים תזרימיים

סך תקציב הפיתוח של חברת החשמל בשנת 2012 הינו בהיקף של כ-6 מיליארד שקל, ולפיכך, בראייה שנתית, כספי ההנפקה יאפשרו את מימון תוכניות הפיתוח.

גם הצרכנים בישראל יישאו בנטל, ותעריף החשמל יתייקר כתוצאה מהמצוקה התזרימית בכ-9% השנה, כשהפעימה הראשונה תבוצע בחודש הבא, והשנייה בקיץ. החשמל יתייקר בשיעור דומה בשתי פעימות נוספות בשנים 2013 וב-2014.