יצרנית הטורבינות הישראלית, אורמת, הגישה תשקיף מדף לגיוס סכום של עד כמיליארד דולר לאורך תקופה שלא נרשמה, באמצעות הנפקת מניות חדשות, אג"ח להמרה, אג"ח סטרייט ואופציות למניות. לטענת אורמת, הגיוס הוא לצרכי מימון תוכניות השקעה של החברה וכן לצורך רכישת חברות נוספות, או תחנות גיאוטרמיות נוספות.
תשקיף המדף מאפשר לחברה לגייס עד מיליארד דולר, בטווח זמן של עד 3 שנים, בהליך מזורז האורך כמה שבועות מיום הגשת הבקשה לגיוס ועד לאישורו. בכך, מאפשרת לעצמה אורמת כסף זמין ומהיר שיאפשר לה לנצל הזדמנויות שיקרו בדרכה.
להערכת הראל בית השקעות, אורמת נערכת מראש לקראת שני אירועים שיתכן ויקרו ויתכן ולא: הראשון, הוא מכירת התחנות הגיאוטרמיות של החברה המתחרה Calpine, שנקלעה לקשיים ונכנסה להגנה מפני נושים תחת 11 Chapter (הדומה לכינוס נכסים בישראל - ש.פ.).
ישנן הערכות בשוק שבמידה והחברה תדרש לכך על-ידי בית המשפט, או הבראת החברה לא תצלח והיא תעבור לכינוס נכסים, היא תאלץ למכור חלק מנכסיה ובכללם את התחנות הגיאוטרמיות, אם כחטיבה אחת ואם בחלקים.
כלכלני הראל תהו היום, האם יש כאן איתות מצד אורמת לגבי הערכותיה את המצב ב-Calpine, וסבורים שבמקרה הזה, אין עשן בלי אש, ובכל מקרה בוחרים להעלות את רמת הסבירות שתרחיש כזה יקרה.
במקרה השני מדובר על כך שאורמת עלתה לשלב הסופי במכרזים על אספקת 45-90 MW חשמל בנוואדה, זכייה במכרז תחייב את אותה להשקעה בסדר גודל של כ-120-240 מיליון דולר בהקמת התחנות החדשות, לצורך אספקת החשמל. גם כאן אנו בוחרים להעלות את הסבירות שזה מה שיקרה.
לדעת כלכלני הראל, נראה שאורמת תזדקק לכסף רב בעתיד, זהו סימן מעודד לבאות והיא נערכת לכך כבר עכשיו, "להערכתנו, יש כאן איתות כלשהו מצד אורמת לגבי הערכותיה (האופטימיות...) בנושא מכירת נכסי Calpine והמכרזים בנבאדה" הם כותבים.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה