פוליסות משתתפות: מנורה ממשיכה להוביל

חברת הביטוח מנורה ממשיכה להוביל בתשואות על כספי פוליסות משתתפות ברווחים בביטוח חיים. החברה השיגה באוקטובר תשואה נומינלית ברוטו (לפני הצמדה למדד וגבית דמי ניהול) של 0.47%. מנורה גם מובילה בינואר-אוקטובר - תשואה של 14.57%.

משרד האוצר פרסם היום (ג', 6.12.05) את נתוני התשואות לחודש אוקטובר. במקום השני לחודש זה, מבין החברות העיקריות, נמצאת הראל, עם 0.33%. אחריה כלל ביטוח - 0.31%, הפניקס - 0.31%, הדר - 0.27%, אריה - 0.23%. מגדל, החברה הגדולה בענף, השיגה תשואה שלילית של 0.01%.

מנורה מובילה כאמור גם בינואר-אוקטובר, 14.57%. במקומות הבאים: הראל 14.18%, הפניקס 13.70%, כלל ביטוח 13.16%, אריה 13.02%, הדר 12.83% ומגדל 12.48%.

אולם משרד האוצר מדגיש, כי חלק מהתשואה הגבוהה בחודשים ינואר-אוקטובר נובע משני שיערוכים של הנכסים הלא-סחירים של חברות הביטוח, שנעשה בחודשים אפריל ויולי. ללא שיערוכים אלו, שהיו תופעה חד-פעמית, היו החברות מצביעות על תשואה נמוכה במידה ניכרת.

אוקטובר היה חודש גרוע לפוליסות המשתתפות, כנראה בעיקר בגלל ירידות בשוק המניות. התשואה הממוצעת של הענף בחודש זה (נומינלית ברוטו) עמדה על 0.22%, לעומת 2.2% בספטמבר. נובמבר היה חודש טוב בשוק המניות, ולכן יש לצפות בו לתשואות גבוהות בהרבה.

העובדה שמגדל אחרונה בשני המדדים - וזוהי תופעה הנמשכת כבר כמה חודשים - חשובה ביותר, מאחר שמגדל מרכזת כמעט 40% מכספי הפוליסות המשתתפות, שיתרת הצבירה בהן הגיעה ל-69 מיליארד שקלים.

חברת אילון השיגה באוקטובר את התשואה הגבוהה ביותר, 0.53%, והכשרת הישוב ביטוח השיגה 0.44%. נתונים אלו אינם משמעותיים, מאחר שחברות אלו, כמו גם חברות קטנות אחרות (אליהו, המגן, ביטוח ישיר), מחזיקות בידן רק אחוזים בודדים מכלל השקעות הציבור בפוליסות משתתפות.

משרד האוצר מצביע על גידול ביתרת ההלואות שנותנות החברות, שהגיעו ל-2.8 מיליארד שקלים, שהם 4.1% מתיק ההשקעות של החברות. 30% מכלל ההלוואות מובטחות בביטחונות בדרגה נמוכה. הדבר מצביע על פעילות מוגברת של חברות הביטוח בשוק האשראי העסקי.