כלכלני בנק הפועלים חוזרים ומעניקים המלצת "קנייה" למניות חברת אלביט מערכות שנסחרת במקביל בתל אביב ובנאסד"ק. הכלכלנים הציבו מחיר יעד של 20.8 דולר למניה. מחיר זה גבוה ב-30% ממחירה הנוכחי של המניה בבורסה (16 דולר).
האנליסט משה מושקוביץ מבנק הפועלים מציין כי צבר ההזמנות של החברה הגיע לשיא חדש של כ-1.6 מיליארד דולר, שיסייע לחברה להראות השנה גידול של כ-6% בהכנסות.
להערכתו הכנסות החברה יצמחו השנה ל-810 מיליון דולר, לעומת הכנסות של 764 מיליון דולר ב-2001.
מושקוביץ מוסיף, כי ביצוע פרויקט השבחת הטנקים בטורקיה, לכשיאושר סופית, צפוי להגדיל את צבר ההזמנות בכ-300 מיליון דולר נוספים. ואולם, הזמנה זו תתפרש על-פני 6 שנים ואישורה עשוי לקחת זמן.
בבנק הפועלים מציינים כי פעילות האלקטרואופטיקה של החברה נחלשה ברבעון כתוצאה מעיתוי סיומם של פרויקטים. ואולם, היא צפויה לגדול שוב בהמשך השנה, גם בזכות יישומה של טכנולוגיה חדשה בתחום.
להערכתם, רכישת החטיבה הביטחונית של אלרון תגדיל את מחזורי המכירה בתחום השליטה והבקרה, המאופיין ברווחיות גבוהה, וכן תבסס את מעמדה של החברה כמובילה בתחום התקשוב בארץ.
בהסתכלות עתידית מציינים כלכלני הבנק כי המודעות בעולם לתחומי פעילות צבאיים חדשים, כגון אבטחה היקפית, בקרת גבולות ופעילות מזל"טים - עשויה להגביר את הביקושים לפתרונות ומוצרים בתחומים אלה. לאלביט מערכות יש ניסיון רב וכן יש לה מוצרים מובילים להציע בתחום זה.
מושקוביץ מנתח את העסקה עם אלישרא, שאמורה להיסגר בסוף החודש. במסגרת העסקה אלביט תרכוש 24%-30% מאלישרא, לפי שווי של מעל ל-300 מיליון דולר.
להערכתו, אלביט מערכות חותרת למיזוג עמוק ככל שניתן עם אלישרא, כפי שנהגה במיזוגים ורכישות קודמות בהם רכשה שליטה בחברות.
על כן זו לא תהיה בבחינת הפתעה אם בנוסף לרכישת 24%-30% מהמניות, תינתן לאלביט מערכות אופציה להגדלת אחזקותיה.
כלכלני בנק הפועלים מציינים כי שינוי בשיטת המענקים והתגמולים של המדען הראשי צפוי להביא בהמשך השנה להפחתה חד-פעמית. ואולם, בסיכום שנתי ההערכה היא שהחברה תגדיל את השורה התחתונה, שתסתכם ברווח נקי של 54.1 מיליון דולר.
אלביט מערכות נסחרת לפי של כ-630 מיליון דולר ונמצאת בבעלות קבוצת פדרמן (31%) ואלרון (21%).
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה