ירידה של 10% בהיקף השקעות הון סיכון בחברות היי-טק, נרשמה בישראל במהלך הרבעון הראשון של השנה - 344 מיליון דולר, לעומת 384 מיליון דולר ברבעון האחרון של 2001. כך עולה מסקר ה- Money Tree של קסלמן וקסלמן (PwC) PricewaterhouseCoopers שפורסם היום.
לדברי יוסי פילוס, ראש תחום היי-טק בקסלמן וקסלמן PwC, "ירידה דרמטית יותר היתה נרשמת ברבעון זה, אילמלא בוצעו במהלכה שלושה גיוסי ענק שריכזו יחד כמחצית מסך ההשקעות".
לצד הירידה בהיקף ההשקעות במונחים כספיים, נרשמה ירידה חדה יותר של 28% במספר החברות (76) שהשיגו מימון ברבעון זה לעומת רבעון קודם (106 חברות).
ירידה חדה עוד יותר בשיעור של 42% נרשמה לעומת רבעון מקביל אשתקד בו בוצעו השקעות ב-132 חברות. יחד עם זאת, ראוי לציין כי ממוצע השקעה בחברה עמד על 4.5 מיליון דולר ברבעון זה, המהווה גידול של כ-25%, לעומת רבעון קודם בו עמדה ההשקעה הממוצעת על 3.6 מיליון דולר. מגמת העליה בהשקעה ממוצעת בחברה, המסתמנת בשני הרבעונים האחרונים, משקפת התמקדות של קרנות הון סיכון בשלבי גיוס מאוחרים יותר.
מימצא נוסף העולה מן הסקר שמבוצע בקרב 74 קרנות הון סיכון, הינו הקיטון שחל לראשונה מאז תחילת הסקר במספר קרנות ההון סיכון שלא ביצעו אף השקעה במהלך הרבעון (הן בחברות חדשות והן בחברות הפורטפוליו שלהן): 21 קרנות הון סיכון ברבעון הנוכחי לעומת 27 קרנות ברבעון קודם, ומשקלן מסך כל הקרנות שהשתתפו בסקר ברבעון זה עמד על 28% לעומת 36% ברבעון קודם.
על-פי ממצאי הסקר עולה, כי על אף הירידה שנרשמה בתחום התקשורת והרשתות הן בהיקף ההשקעות (במונחים כספיים) והן במספר החברות, המשיך תחום זה להוביל את ההשקעות גם ברבעון הראשון של 2002: 21 חברות בתחום זה גייסו 175 מיליון דולר לעומת 183 מיליון דולר שזרמו ל-33 חברות בתחום זה רבעון קודם.
תחום התוכנה רשם ירידה נוספת בהיקף ההשקעות במונחים כספיים וריכז כ-52 מיליון דולר (15% מסך ההשקעות). לעומת זאת, מספר החברות שהשיגו מימון עמד על 24 חברות (32% מסך החברות) לעומת 19 חברות רבעון קודם (18%).
תחום הסמיקונדקטור התאפיין בעליה משמעותית בהיקף ההשקעות (במונחים כספיים), לעומת רבעון קודם: 7 חברות בתחום זה גייסו במהלך הרבעון 84 מיליון דולר, לעומת 10 חברות שגייסו 41 מיליון דולר רבעון קודם.
מגזר מדעי החיים ספג פגיעה קשה במיוחד ברבעון זה כאשר ריכז כ- 7% בלבד מסך ההשקעות במונחים כספיים ברבעון זה, לעומת 17% ברבעון קודם, ומשך אליו השקעות בהיקף של 24 מיליון דולר בלבד. ההשקעה התבצעה ב- 15 חברות ברבעון זה לעומת 26 חברות שהשיגו מימון בהיקף של 67 מיליון דולר ברבעון קודם.
תחום המיכשור הרפואי הוביל את ההשקעות במדעי החיים עם השקעות בהיקף של 21 מיליון דולר שהושקעו ב-12 חברות. 3 חברות בלבד בתחום הביופרמצטיקל השיגו מימון בהיקף של כ-3 מיליון דולר, לעומת 26 מיליון דולר שזרמו ל-10 חברות בתחום זה רבעון קודם.
28 חברות מתוך סך החברות (37%) אשר גייסו ברבעון זה היקף של כ- 72 מיליון דולר מקרנות הון סיכון, נהנות מסיוע של המדען הראשי. נתון זה עולה בקנה אחד עם העובדה שחברות אשר נהנו מכספי המדען נדרשות פחות לתמיכה כספית של קרנות הון סיכון. עוד עולה מן הסקר, כי מתוך סך החברות שהשיגו מימון מהמדען הראשי ברבעון זה, 21 מהן רשומות כחברות ישראליות (76%) בעוד רק 7 רשומות כזרות.
לדברי פילוס, בחודשים האחרונים ניכר כי מעמדו של המדען הראשי מתחזק. בתקופת הגאות בתעשיית ההון סיכון, חברות העדיפו לגייס הון מקרנות הון סיכון ולא מהמדען הראשי, עקב המגבלות שהטיל המדען על מכירת הידע (IP). ואולם כיום מסתמן שינוי ביחסן למקור מימון זה כאשר האחרונות מתייחסות אליו כאל עוד משקיע בזירת ההשקעות.
הרבעון הראשון של 2002 רשם עליה בהיקף ההשקעות הקשורות לאינטרנט (הכוונה היא לחברות מכל תחומי התעשיה אשר למוצר, לשירות או לטכנולוגיה שלהן יש השלכה לאינטרנט): 25 חברות הקשורות לאינטרנט גייסו הון שהסתכם ב-111 מיליון דולר, לעומת 32 חברות והיקף השקעות של 104 מיליון דולר ברבעון קודם. משקלן של חברות הקשורות לאינטרנט ברבעון הראשון עמד על 32% מסך ההשקעות (במונחים כספיים) ו-33% במספר העסקות (לעומת 27% ו- 30% בהתאמה ברבעון הקודם). השקעה ממוצעת בחברות הקשורות לאינטרנט הסתכמה ב-4.5 מיליון דולר, לעומת 3.2 מיליון דולר רבעון קודם.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה