היקף הנפקת החצב, מכשיר פיננסי חדש המונפק על-ידי הסקטור הפרטי, צפוי להסתכם בכ-2.5 מיליארד שקל ולשבור את שיא הגיוס בהנפקה אחת בשוק ההון המקומי. ההנפקה תכלול כחמש סדרות של אג"ח מגובים בפקדונות בנקאיים. את ההנפקה, הצפויה לצאת לפועל תוך כמה שבועות, מובילה פועלים אי.בי.איי ביחד עם שלמה פיוטרקובסקי ורונן לנדסמן.
החצב יאפשר למשקיעים מוסדיים למסחר ולהנזיל פקדונות בנקאיים המוחזקים על ידם ובדרך זו להנות מהצפת ערך הנובעת מתוספת השווי של נכסים נזילים ומהפרשי הריביות בין הריבית על הפקדונות לתשואות בשוק. המשקיעים המוסדיים מעריכים את תוספת השווי שתנבע רק מהסחרת הפקדונות בכ-0.4% לשנה, קרי כ-4% לפקדון של 10 שנים. יתרון נוסף של ההחצב: אפשרות לשפר את הביצועים עם הגדלת התיק הסחיר בתגובה למצבי שוק.
הנפקת החצב תכלול קופות גמל, חברות ביטוח וקרנות פנסיה. גופים אלה יחליפו פקדונות בנקאיים שהופקדו בעבר בבנקים מקומיים המדורגים +AA באיגרות חוב שיקבלו דירוג דומה על-ידי מעלות. להערכת השותפים למיזם מסחור הנכסים הלא סחירים ישכלל את שוק ההון, ותהיה לו משמעות מקרו כלכלית חשובה של הורדת הריבית בגלל ביטול התוספת שמשולמת בגין אי-סחירות. כמו כן צפויה כניסת שחקנים נוספים לנכסים הממוסחרים כמו קרנות נאמנות.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה