חברת דור אנרגיה, בבעלות חברת הדלק אלון שבשליטת דודי ויסמן ושרגא בירן, גייסה היום (ג', 19.10.04) בהנפקה פרטית 75 מיליון שקלים ממשקיעים מוסדיים. זאת באמצעות אגרות חוב הצמודות למדד, ההמגובות בתזרים מזומנים של תחנות דלק.
היקף הביקושים להנפקה הסתכם בפי שניים והיא נסגרה בריבית של 6.45%, מתחת לריבית המקסימום. את ההנפקה ניהלה חברת פועלים אי.בי.אי.
זוהי הפעם הראשונה בשוק ההון הישראלי שבו בוצע איגוח תזרים מזומנים של תחנות דלק. האג"ח הונפקו באמצעות חברה יעודית (SPC), שלה שועבדו תזרימי המזומנים מ-20 תחנות דלק.
מרבית התחנות מוחזקות ע"י דור אנרגיה במשותף עם הקיבוצים. תחנות הדלק כוללות שטחי תדלוק וחנויות נוחות.
חברת מעלות, שדירגה את האג"ח המונפקות, מציינת כי פירעון האג"ח שיונפקו על ידי החברה המנפיקה, ותשלומי הריבית, יבוצעו מתזרימי המזומנים שיומחו לחברה משלושה מקורות:
תשלומי ריבית המגיעים לדור אנרגיה בגין הסכמי הלוואות בעלים בין דור אנרגיה ל-17 חברות המפעילות תחנות תדלוק ושהינן בבעלות משותפת לדור אנרגיה ולקיבוצים ברחבי הארץ; עודפים מתפעול שלוש תחנות תדלוק: תחנת פלורנטין ודרך שלמה בת"א ותחנת גן יבנה ושכר דירה משטחים המושכרים מתחנת גן יבנה.
מעלות מציינת כי היא מעריכה את רמת הסיכון הכרוכה בפעילות בתחום שיווק הדלקים בישראל כנמוכה. זאת לאור בגרות הענף ויציבותו המבנית, יציבות הביקושים, יציבות המרווחים במוצרי הבנזין, רמת התחרות הנמוכה במגזר הפרטי, התייצבות התחרות בתחום הסולר והתדלוק האוטומטי וחסמי הכניסה הגבוהים.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה