נשבר מונופול הבנקים בתחום הפקדונות השקליים

פאי פיננסים וישיר בית השקעות, מקבוצת ביטוח ישיר, ינפיקו בשבוע הבא את 'ישיר ג'מבו', אג"ח שקלי שנושא ריבית יומית המחושבת לפי שיעור של ריבית בנק ישראל מינוס 0.25%.

'ישיר ג'מבו' הוא תחליף מלא לפיקדון שקלי. ניתן להמירו בכל יום, היות והוא ייסחר בבורסה. מדורג ע"י מעלות ברמה של AAA, דירוג גבוה יותר מזה של הבנקים עצמם.

ב'ישיר ג'מבו' נצברת הריבית כל יום, והיא משולמת בפועל כל שבוע, כך שאין כל חשיפה לתנודתיות. שיעור המס על הרווחים מהמוצר החדש יהיה המס הרגיל על רווחי הון (המשולם גם על פק"מ ומק"מ) - 15% על הרווח הריאלי.

לשם השוואה, הבנקים מציעים על פקדונות יומיים ריבית המחושבת לפי 0.3% לשנה בלבד. המצב בפקדונות לטווח ארוך יותר כמו חודש או אפילו חצי שנה, כשהמפקיד מאבד נזילות לכל אורך התקופה, אינו יותר טוב: הבנקים הגדולים מציעים גם כאן ריביות של 0.5% בלבד.

השוואה נוספת שצריך לערוך כאן היא של המוצר החדש מול המק"מ, שתמיד נותן ריבית עדיפה על הפקדונות בבנקים. התשואה על מק"מ קצר (ל-40 יום) עומדת היום על כ-3.3% נטו בחישוב שנתי, לאחר עמלות רכישה פדיון ודמי משמרת

היות שהמוצר החדש של פאי וביטוח ישיר הוא נייר ערך, חל העליו חובת תשלום עמלות קנייה ומכירה. אך מכיוון שישיר השקעות היא גם חבר בורסה היא מציעה למי שירכוש דרכה את הישיר ג'מבו עמלות מזעריות של 0.01%. רכישת הישיר ג'מבו באמצעות הבנק או ברוקר אחר תחוייב בעמלות קניה ומכירה, אותם משלם הלקוח על חשבון ניירות הערך שלו בתוספת דמי המשמרת על חשבון ני"ע.

יוצא, אם כן, שהתשואה למי שרוכש את המוצר החדש ישירות מהחברה מקבל תשואה עדיפה על המק"מ. בנוסף, התשואה על המק"מ אינה יומית, והיא מתקבלת רק אם מחזיקים את המק"מ מרגע הקנייה עד פקיעתו, כשבינתיים חשוף הנייר לתנודות, אם כי לא חדות.