בבנק הפועלים מעריכים כי בשנת 2002, תציג חברת צ'ק פוינט שיעורי צמיחה מתונים בהשוואה לשנת 2001 (של כ-%4 בהכנסות ושל כ-%1 ברווח הנקי).
האנליסטית רחלי גרשון סבורה, כי הגורמים לכך יהיו הראות הנמוכה וחוסר הוודאות בנוגע לעיתוי התאוששותה של הכלכלה האמריקנית בכלל, ושל תחום ה-IT בפרט.
כלכלני הבנק מעריכים כי ברמה רבעונית, החל מהרבעון השלישי של השנה צפוי שיפור בקצבי הצמיחה גם בהשוואה לרבעונים מקבילים אשתקד. גרשון מציינת, כי תחזיות הצמיחה של צ'ק פוינט נמוכות, באופן משמעותי, הן מאלו של חברות אחרות מתחום אבטחת האינטרנט והן מאלו של חברות מובילות אחרות.
יחד עם זאת, מבקשים להדגיש בבנק הפועלים כי צ'ק פוינט, לעומת הרבה חברות אחרות, הצליחה להציג בשנה החולפת שיפור הן ברמת ההכנסות והן ברמת הרווחיות (בהשוואה ל-2000), על-אף המכה הקשה שספג מגזר הטכנולוגיה באותה תקופה.
להערכת כלכלני הבנק, משקלו של קו מוצרי הדור הבא - ה-NG, מסך המכירות, ימשיך לגדול ברבעונים הקרובים ויהווה מנוע הצמיחה העתידי של החברה.
גרשון מציינת, כי לחברה הסכמי שת"פ עם 15 חברות חומרה מובילות (העיקרית היא נוקיה), אשר מסייעות לה להמשיך לשמור על מעמד מוביל בתחום. גרשון מדגישה את העובדה כי לחברה נקודת חוזקה נוספת בהשוואה למתחרותיה והיא כמות המזומנים התופחת מרבעון לרבעון והעומדת כיום על כ-1.03 מיליארד דולר.
בסיכומו של עניין, ובהסתמך על מכפיל רווח שבין 32-33, מותירים בבנק הפועלים את ההמלצה "החזק" עם מחיר יעד של 41 דולר. יחד עם זאת, מציינת גרשון, כי לאור הירידות החדות, שספגה המניה בתקופה האחרונה, ועל-רקע כנס משקיעים שמארגנת הנהלת החברה ב-31 בינואר בניו-יורק, קיימת סבירות כי מחיר המניה, שנע סביב 35 דולר, יושפע לחיוב בשבועות הקרובים.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה