פאוורג'ן גייסה כ-1.1 מיליארד שקל להקמת כ-20 פרויקטי אנרגיה מתחדשת

קרן ג'נריישן קפיטל דיווחה כי חברת פאוורג'ן, המוחזקת נכון למועד הדוח במלואה על-ידי הקרן, התקשרה עם בנק דיסקונט בהסכם להעמדת מימון ארוך טווח להקמת צבר פרויקטים של אנרגיה מתחדשת, לצד מסגרות מימון תאגידיות משלימות, בהיקף מצטבר של כ-1.1 מיליארד שקל.

המימון ישמש להקמת כ-20 פרויקטים בתחום האנרגיה המתחדשת, שמרביתם משלבים מערכות סולאריות לייצור חשמל ומתקני אגירת אנרגיה. ההספק הכולל של הפרויקטים צפוי לעמוד על יותר מ-120 מגה-וואט DC, וקיבולת האגירה הכוללת צפויה להגיע לכ-1 ג'יגה-וואט שעה. כל הפרויקטים, למעט אחד, מוחזקים במישרין או בעקיפין ב-100% על-ידי פאוורג'ן.

לפי הדיווח, כלל הפרויקטים צפויים להתחיל בהפעלה מסחרית במהלך השנתיים הקרובות, במסגרת אסדרת מודל השוק במתח גבוה. החשמל שייוצר וייאגר בהם מיועד להימכר במלואו לבזק-ג'ן, חברה המוחזקת בחלקים שווים על-ידי פאוורג'ן ובזק, מכוח הסכם רכישת חשמל ארוך טווח לתקופה של 20 שנה.

מתוך סכום המימון הכולל, מסגרת החוב הבכיר מסתכמת בכ-798 מיליון שקל, ולצדה מסגרות נוספות בהיקף של כ-286 מיליון שקל. המסגרות הנוספות כוללות גם מסגרות מימון תאגידיות משלימות בסך של כ-160 מיליון שקל.

עיקר המימון הועמד ב-1 בספטמבר 2026 עבור צבר פרויקטים סולאריים בשילוב אגירה במתח גבוה, המוקמים על גבי מאגרי מים. חלק נוסף של המימון הועמד כבר ב-30 במרס 2026 עבור צבר פרויקטי אגירה עצמאיים ופרויקטים סולאריים בשילוב אגירה במתח גבוה.

ההלוואות צפויות להיפרע לפי לוח סילוקין לאורך 19 שנים ממועד תחילת ההפעלה המסחרית. בתקופת הקמת הפרויקטים יישא החוב הבכיר ריבית בשיעור ריבית בנק ישראל. לאחר תחילת ההפעלה המסחרית, הריבית תיקבע לפי תשואת אג"ח ממשלתית צמודת מדד, בתוספת מרווח של 1.75%-2.25%.

הסכם המימון כולל גם אמות מידה פיננסיות. בין היתר, יחס כיסוי חיי ההלוואה המאוחד של הפרויקטים, LLCR, נדרש שלא לרדת מ-1.05, וכך גם יחס כיסוי שירות החוב השנתי, ADSCR, המחושב הן על בסיס היסטורי והן באופן חזוי.

ג'נריישן קפיטל מדגישה כי הערכותיה בנוגע להשלמת הפרויקטים, להספק ולקיבולת האגירה, למועד תחילת ההפעלה המסחרית ולמכירת החשמל לבזק-ג'ן הן מידע צופה פני עתיד. בחברה ציינו כי מימושן תלוי בין היתר בקצב ההקמה, באסדרה ובמדיניות רשות החשמל, וכן בגורמים חיצוניים שאינם בשליטת פאוורג'ן או הקרן.