ליברה הגדילה את הרווח במחצית ב-35% ל-53 מיליון שקל; הפרמיות צמחו ב-17%

ליברה חברה לביטוח רשמה במחצית הראשונה של 2026 רווח נקי של כ-53.2 מיליון שקל, לעומת כ-39.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, עלייה של כ-35%. ברבעון השני לבדו הסתכם הרווח בכ-28 מיליון שקל, לעומת כ-23 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של כ-22%. הרווח לפני מס במחצית עלה לכ-80.4 מיליון שקל, לעומת כ-60.3 מיליון שקל אשתקד.

מן הדוחות שהגישה החברה (יום ב', 24.8.26) עולה כי הצמיחה ברווח נבעה בעיקר משיפור בתוצאות החיתומיות של פעילות הביטוח הכללי, לצד המשך ההתייעלות התפעולית וגידול בהיקף הפעילות. הרווח לפני מס במגזר הביטוח הכללי הסתכם במחצית בכ-74.3 מיליון שקל, לעומת כ-57.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה, גידול של כ-30%. החברה מציינת כי עיקר הרווח במגזר הוא רווח חיתומי.

סך הפרמיות ברוטו של ליברה הסתכם במחצית בכ-538.4 מיליון שקל, לעומת כ-458.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הפרמיות בביטוח הכללי גדלו בכ-16% לכ-527.7 מיליון שקל, אף שהחברה מציינת כי חלה שחיקה בפרמיה הממוצעת בענף רכב רכוש. ברבעון השני הסתכמו הפרמיות בכלל פעילות החברה בכ-245.3 מיליון שקל, לעומת כ-207.9 מיליון שקל ברבעון המקביל.

ענף רכב הרכוש נותר הפעילות המרכזית של ליברה. הפרמיות בענף הגיעו במחצית לכ-332.7 מיליון שקל, לעומת כ-296.3 מיליון שקל אשתקד. הרווח לפני מס בענף עלה לכ-57.3 מיליון שקל, לעומת כ-51.3 מיליון שקל. החברה מסבירה את השיפור ברווח משירותי הביטוח בגידול במספר המבוטחים ובהיקפי הפעילות, וכן בירידה בעלות הגניבות לעומת אשתקד. מנגד, השיפור קוזז בחלקו בשל השחיקה בפרמיה הממוצעת.

יחס ה-Combined Ratio ברוטו ברכב רכוש השתפר במחצית ל-77%, לעומת 78% בתקופה המקבילה, ובשייר השתפר ל-74% לעומת 76%. ברבעון השני נרשם שיפור משמעותי יותר, כאשר היחס ברוטו ירד ל-75% לעומת 77%, ובשייר ל-71% לעומת 75%. יחס נמוך יותר משקף, ככלל, רווחיות חיתומית טובה יותר.

גם בביטוח רכב חובה נרשמה צמיחה חדה. הפרמיות במחצית הסתכמו בכ-175.4 מיליון שקל, לעומת כ-140.8 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח לפני מס בענף זינק לכ-15.3 מיליון שקל, לעומת כ-6.5 מיליון שקל אשתקד. ליברה מייחסת את השיפור בעיקר לתוצאות חיתומיות טובות יותר בשנת החיתום השוטפת, לגידול במספר המבוטחים ולשיפור בתוצאות "הפול".

בפעילויות הביטוח האחרות, הכוללות ביטוח דירה, בתי עסק, חיות מחמד ונסיעות לחו"ל, הסתכמו הפרמיות בכ-19.6 מיליון שקל, לעומת כ-16.3 מיליון שקל אשתקד. הפעילות עברה להציג רווח לפני מס של כ-1.6 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-628 אלף שקל במחצית המקבילה. החברה מסבירה זאת בין היתר בגידול בחלקם של מבטחי המשנה בחוזים פרופורציונליים, שאפשר להקטין את כיסוי הקטסטרופה היקר יותר, ובגידול במספר המבוטחים שהפחית את העלות השולית של השיווק והמכירה.

מנוע צמיחה נוסף הוא ביטוח החיים. הפרמיות ברוטו בתחום הסתכמו במחצית בכ-10.7 מיליון שקל, לעומת כ-5.1 מיליון שקל אשתקד, זינוק של כ-111%. ברבעון השני הסתכמו הפרמיות בכ-5.7 מיליון שקל, עלייה של כ-96%. הפרמיה המשונתת נכון לסוף יוני הגיעה לכ-24.4 מיליון שקל, לעומת כ-12.4 מיליון שקל שנה קודם לכן.

ליברה מייחסת את הצמיחה בביטוח החיים, בין היתר, לשיתוף הפעולה עם סוכנות מעלות שבשליטת בנק לאומי, במסגרתו משווקת החברה פוליסות חיים ומבנה למקבלי משכנתאות בבנק. הרווח לפני מס במגזר ביטוח החיים עלה במחצית לכ-4.3 מיליון שקל, לעומת כ-2 מיליון שקל אשתקד. יתרת מרווח השירות החוזי, CSM, המשקפת את הרווח הצפוי בטווח הארוך מפעילות ביטוח החיים, עלתה ברוטו לכ-40.6 מיליון שקל בסוף יוני, לעומת כ-30.9 מיליון שקל בסוף 2025 וכ-16.4 מיליון שקל ביוני אשתקד.

התנגדות לטיוטת ההסדרה בנושא נהג מזדמן

לצד הפעילות העסקית, הדוח כולל התייחסות מפורטת למוצר Chik של ליברה, המאפשר לנהגים צעירים לרכוש ביטוח רכב יומי ללא תלות בחברה שבה מבוטח הרכב. לפי החברה, נכון למועד פרסום הדוח נרשמים במוצר כ-260 אלף שימושים בחודש וקצב השימוש ממשיך לגדול. בתקופת הדוח פעלה ליברה להרחיב את המוצר גם לנהגים מזדמנים מעל גיל 24.

עם זאת, החברה מביעה התנגדות חריפה לטיוטת הסדרה שפרסמה רשות שוק ההון בחודש יוני בנושא נהג מזדמן. לפי הטיוטה, מוצע בין היתר לבצע התאמה של פרמיית הסיכון בביטוח החובה למאפייני הנהג המזדמן, בהתאם לגורם המבטח בביטוח החובה.

ליברה טוענת בדוח כי ההסדרה המוצעת פוגעת באופן בלתי מידתי בחדשנות, בתחרות ובחופש ההתקשרות, יוצרת לדבריה הפליה רגולטורית בין מבטחים ואף עלולה להוביל להתייקרות מוצרי הביטוח לנהגים מזדמנים. החברה הודיעה כי היא מתנגדת לטיוטה ומתנהלת מול רשות שוק ההון בעניין. לצד זאת היא מעריכה כי הצלחת Chik תישמר גם אם ההסדרה המוצעת תיכנס לתוקף.

ההון של ליברה הסתכם בסוף יוני בכ-227 מיליון שקל, לעומת כ-183.8 מיליון שקל בסוף 2025 וכ-148.1 מיליון שקל ביוני אשתקד. סך נכסי החברה הגיע לכ-1.28 מיליארד שקל, עלייה של כ-16% לעומת התקופה המקבילה.

יחס כושר הפירעון הכלכלי של החברה, לפי הנתונים האחרונים שפורסמו לסוף 2025, עמד על 136%, לעומת 116% בסוף 2024, כאשר יעד הדירקטוריון באותה עת היה 105%. החל מחישוב יוני 2026 הועלה יעד ההון של החברה ל-110%.

בחודש מאי הכריז דירקטוריון ליברה על חלוקת דיבידנד של 10 מיליון שקל, כ-0.22 שקל למניה, ששולם ביוני. במקביל, החברה ממשיכה במודל ההשתתפות ברווחים שלה: במחצית חולקו ללקוחות כ-16 מיליון "ליברות", וכ-10 מיליון ליברות הומרו ומומשו על-ידי מבוטחים, בסכום המקביל לכ-10 מיליון שקל.

ליברה סיימה את המחצית עם תשואה שנתית מחושבת על ההון של 58%, לעומת 57% במחצית המקבילה ו-47% בשנת 2025 כולה. החברה מציינת כי אף שהמשק הישראלי ממשיך לפעול בסביבה של אי-ודאות ביטחונית וגיאופוליטית, נכון למועד פרסום הדוחות לאירועים הביטחוניים לא הייתה השפעה מהותית על פעילותה.