מחיר מהפכת ה-AI עולה: שרתי אנבידיה צפויים להתייקר ביותר מ-15%

ההתייקרות של מרוץ הבינה המלאכותית מגיעה גם ללקוחות הגדולים ביותר בענף. כמה מהלקוחות הגדולים של אנבידיה קיבלו הודעה שמחירי שרתים הכוללים את שבבי ה-AI שלה צפויים לעלות ביותר מ-15% במקרים רבים. כך דווח (יום א', 23.8.26) באתר בלומברג. לפי הדיווח, הסיבה העיקרית היא העלייה החדה בעלויות שבבי הזיכרון, רכיב חיוני במערכות המחשוב המשמשות לפיתוח ולהפעלת יישומי בינה מלאכותית. הדיווח מגיע ימים ספורים לפני פרסום תוצאות הרבעון הפיסקלי השני של אנבידיה, המתוכנן ל-26 באוגוסט.

המחירים החדשים צפויים לחול על מערכות שיישלחו בתחילת השנה הבאה. בין היתר צפויה ההתייקרות להשפיע על מערכות המבוססות על שבבי הדגל Vera Rubin ו-Grace Blackwell. שיעור העלייה לא יהיה אחיד, והוא יהיה תלוי בדור השבבים של אנבידיה ובתצורת הזיכרון של כל מערכת, לדברי מקורות המכירים את התהליך ששוחחו עם בלומברג.

מי שכבר מעבירות את המסר ללקוחות הן החברות שבונות שרתים עבור מפעילות מרכזי הנתונים הגדולות. לפי הדיווח, יצרניות שרתים העובדות עבור חברות כמו מיקרוסופט, גוגל של אלפבית ואורקל הודיעו באחרונה ללקוחותיהן על העלאות המחירים הצפויות. אנבידיה עצמה לא הגיבה לפניות בלומברג בנושא.

הסיבה המרכזית להתייקרות נמצאת בשוק הזיכרונות. הביצועים של מאיצי ה-AI של אנבידיה תלויים בין היתר בכמות זיכרון ה-DRAM המשולבת במערכת. שלוש חברות - סמסונג אלקטרוניקס, SK Hynix ומיקרון - אחראיות למרבית הייצור העולמי של זיכרונות מסוג זה. אף שהן מגדילות את הייצור, ההיצע עדיין אינו מצליח להדביק את הביקוש הגואה שנוצר בעקבות ההשקעות בתשתיות AI. התוצאה היא עלייה חדה במחירי הזיכרונות וחיזוק משמעותי בכוחן של היצרניות מול חברות הטכנולוגיה.

בדיווח של בלומברג נמסר עוד כי העובדה שגם אנבידיה, החברה הדומיננטית בשוק מאיצי הבינה המלאכותית, אינה מצליחה לספוג את מלוא העלייה בעלויות ולשמור על המחירים הקיימים, ממחישה את עוצמת הלחץ בשוק השבבים. גם אפל וקוואלקום אמרו באחרונה כי מחסור בשבבים אילץ אותן לגבות מחירים גבוהים יותר עבור מוצריהן.

אנבידיה נמצאת בעמדה יוצאת דופן מבחינת כוח התמחור שלה. החברה מסוגלת לגבות עשרות אלפי דולרים עבור שבב בודד, בעוד שההיצע מיצרנית השבבים החוזית TSMC עדיין מתקשה לעמוד בביקוש. שיעור הרווח הגולמי של אנבידיה עומד על כ-75%, והביקוש המתמשך למאיצי AI, לצד המחסור בחלופות תחרותיות מספקות, אפשרו למחירי המוצרים שלה להישאר גבוהים.

ההתייקרות עשויה להעמיד את לקוחותיה הגדולים של אנבידיה בפני שאלה נוספת - האם היא תיצור הזדמנות עסקית למתחרות. אמזון, מיקרוסופט, גוגל ומטא מפתחות כולן שבבים משלהן, בניסיון לצמצם את התלות בענקית השבבים אנבידיה, אך לפי בלומברג הן עדיין זקוקות לרכישות גדולות ממנה כדי לקדם את הקמת מרכזי הנתונים שלהן. גם היכולת שלהן להסתמך יותר על שבבים בפיתוח עצמי תלויה בזמינות של זיכרונות מסמסונג, SK Hynix ומיקרון.

עליית המחירים עלולה להוסיף לחץ לפרויקטים האדירים להקמת מרכזי נתונים לבינה מלאכותית, שכבר מתמודדים עם שורה של קשיים. בלומברג מציין בין היתר עיכובים בפרויקטים, מחסור בעובדים, הידוק התנאים בשוקי ההון והתנגדות של קהילות להקמת מתקנים חדשים. ככל שמחירי החומרה עולים, גם העלות הכוללת של הרחבת תשתיות ה-AI צפויה להפוך למורכבת יותר עבור חברות הטכנולוגיה.