הכנסות מלונות דן עלו ב-6%, אך הוצאות המימון זינקו וההפסד העמיק ל-62.8 מיליון שקל

, אך החברה עברה מרווח של 5.4 מיליון שקל להפסד של 2.3 מיליון שקל. מלונות דן מזהירה כי המצב הביטחוני צפוי להמשיך לפגוע באופן מהותי בכניסת התיירים לישראל ובתוצאות פעילותה בשנת 2026 כולה.

רשת מלונות דן רשמה במחצית הראשונה של 2026 גידול בהכנסות ושיפור ברווח התפעולי לפני פחת ומימון, אך במקביל העמיקה את ההפסד, בעיקר על-רקע זינוק בהוצאות המימון. הכנסות הקבוצה הסתכמו בכ-714.3 מיליון שקל, לעומת 674 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד, עלייה של כ-6%. ההפסד בתקופה הסתכם ב-62.8 מיליון שקל, לעומת הפסד של 46.6 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2025.

מן הדוחות שפרסמה החברה (יום א', 23.8.26) עולה כי הוצאות המימון נטו של הקבוצה יותר מהוכפלו והגיעו ל-39.6 מיליון שקל, לעומת 16.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הוצאות הריבית לתאגידים בנקאיים עלו מ-9.6 מיליון שקל לכ-19.8 מיליון שקל, ובמקביל גדלו הפרשי התרגום ל-18.7 מיליון שקל, לעומת 6.7 מיליון שקל אשתקד. הרווח התפעולי לפני פחת ומימון דווקא עלה ל-33.6 מיליון שקל, לעומת 23.7 מיליון שקל, בעוד שההפסד התפעולי נותר כמעט ללא שינוי והסתכם בכ-40.4 מיליון שקל.

ברבעון השני נרשם שיפור חד יותר בהכנסות: הן הסתכמו ב-418.9 מיליון שקל, לעומת 378.2 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של כ-10.8%. הרווח התפעולי לפני פחת ומימון הגיע ל-62.3 מיליון שקל לעומת 44.4 מיליון שקל אשתקד. עם זאת, בשורה התחתונה רשמה דן הפסד של 2.3 מיליון שקל, לעומת רווח של 5.4 מיליון שקל ברבעון השני של 2025, בין היתר כאשר הוצאות המימון נטו עלו ל-25.8 מיליון שקל לעומת 9.9 מיליון שקל.

עיקר הגידול בפעילות המלונאית הגיע מתוספת המלון שרכשה הקבוצה בניו-יורק. הכנסות הפעילות המלונאית במחצית עלו בכ-7% ל-508 מיליון שקל, וברבעון השני זינקו ב-13.3% ל-318.4 מיליון שקל. החברה מסבירה כי הגידול בהכנסות המלונאות נבע בעיקר מצירופו של מלון Nomo SoHo בניו-יורק החל ב-6 בפברואר.

דן השלימה בתחילת פברואר את רכישת מלוא הזכויות במלון בשכונת סוהו במנהטן, כולל הקרקע שעליה הוא בנוי, תמורת 125 מיליון דולר, כ-394.6 מיליון שקל. המלון כולל 264 חדרים, אולמות כנסים ואירועים, מסעדה ושטחים ציבוריים. החברה מימנה את הרכישה ממקורותיה העצמיים ובאמצעות מימון בנקאי.

הרווח התפעולי לפני פחת ומימון של הפעילות המלונאית במחצית עלה ל-23.4 מיליון שקל, לעומת 13 מיליון שקל בתקופה המקבילה. ברבעון השני הוא עלה ל-57.9 מיליון שקל, לעומת 39.3 מיליון שקל. החברה מסבירה כי העלייה ברווחיות נובעת בין היתר מכך שבתקופה המקבילה אשתקד התרחש מבצע "עם כלביא" במהלך יוני 2025, כך שבסיס ההשוואה היה חלש יותר.

במגזר ההסעדה נרשמה תמונה מתונה יותר. ההכנסות במחצית עלו ב-3.7% ל-206.4 מיליון שקל, בעיקר בשל גידול בהיקף הלקוחות, אך הרווח לפני מס ירד ל-4.1 מיליון שקל לעומת 4.7 מיליון שקל. ברבעון השני הסתכם הרווח לפני מס של המגזר ב-1.3 מיליון שקל לעומת שני מיליון שקל. החברה מייחסת את הירידה ברווחיות בעיקר לעלייה בתשומות כוח האדם.

הדוחות משקפים גם את השפעת המצב הביטחוני על פעילות הרשת בישראל. בעקבות מבצע "שאגת הארי", שהחל בסוף פברואר, חלק ממלונות החברה בישראל נסגרו, חלק מהעובדים שהו בחל"ת עד חודש יוני והטיסות לישראל וממנה צומצמו משמעותית. לאחר הפסקת האש והקלת ההגבלות חזר חלק מענף התעופה לפעילות, אך נכון למועד פרסום הדוח מלון המעיין בנצרת עדיין סגור.

החברה קובעת כי למצב הביטחוני יש "השפעה מהותית לשלילה" על-כניסת תיירים לישראל ב-2026, ומעריכה כי הוא צפוי להשפיע לשלילה באופן מהותי גם על תוצאות פעילותה בשנה כולה. עוד ציינה כי בשל המצב הביטחוני ומבצע "שאגת הארי", דפוסי העונתיות הרגילים בענף המלונאות לא באו לידי ביטוי במחצית הראשונה.

לצד ההשקעות והרחבת הפעילות, מצבת החוב של החברה גדלה. בסוף יוני הסתכמו ההתחייבויות השוטפות בכ-1.16 מיליארד שקל, לעומת כ-903.6 מיליון שקל בסוף 2025, בעיקר בשל עלייה של כ-266.5 מיליון שקל באשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים. הגירעון בהון החוזר הגיע לכ-785.9 מיליון שקל.

ההלוואות הבנקאיות של הקבוצה כללו בסוף יוני כ-668.1 מיליון שקל הלוואות לזמן קצר, כ-114.7 מיליון שקל חלויות שוטפות וכ-164.3 מיליון שקל הלוואות לזמן ארוך. במחצית נטלה החברה הלוואות ארוכות בהיקף של 235 מיליון שקל. עם זאת, החברה מציינת כי אין עליה מגבלות מהותיות בקבלת אשראי נוסף וכי לא התחייבה להתניות פיננסיות בקשר לאשראי הקיים, ולהערכתה היא תוכל להמשיך ולממן את הגירעון בהון החוזר ככל שתידרש לכך.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת השתפר והגיע לכ-42 מיליון שקל, לעומת 19.5 מיליון שקל במחצית המקבילה. מנגד, הקבוצה השקיעה כ-414.5 מיליון שקל ברכוש קבוע, סכום הכולל את הרכוש הקבוע שנרכש במסגרת עסקת המלון בניו-יורק. יתרת המזומנים ושווי המזומנים בסוף יוני עמדה על 48.8 מיליון שקל.