רשות שוק ההון מהדקת את הפיקוח על חברות הקריפטו

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון פרסמה (21.7.26) שורת כללים חדשים שנועדו להסדיר את פעילות חברות הקריפטו בישראל, לחזק את ההגנה על כספי הלקוחות ולהבטיח כי הגופים הפועלים בענף יוכלו לעמוד גם באירועים של ירידות חדות, תקלה טכנולוגית או מתקפת סייבר.

במרכז המהלך עומדים שני חוזרים חדשים. הראשון עוסק באופן שבו חברות פיננסיות נדרשות לשמור על נכסי הלקוחות. השני קובע כמה הון עצמי יצטרכו להחזיק חברות המספקות שירותים במטבעות וירטואליים, בהתאם לסוג הפעילות שלהן ולרמת הסיכון הכרוכה בה.

הכסף של הלקוחות יופרד מכספי החברה

חוזר שמירת הנכס הפיננסי קובע כי חברה המחזיקה כספים או מטבעות וירטואליים עבור לקוחותיה תידרש להפריד אותם מנכסיה שלה ולשמור אותם בנאמנות. המטרה היא למנוע מצב שבו כספי הלקוחות ישמשו את החברה לפעילותה השוטפת או ייפגעו במקרה של קריסה.

החוזר כולל גם הוראות הנוגעות לרישום מדויק של הנכסים, בקרה פנימית, חלוקת אחריות בין בעלי התפקידים בחברה ושימוש בגורם חיצוני לצורך השמירה. בתחום הקריפטו יוחלו הוראות ייעודיות, בשל התלות במפתחות הצפנה, בארנקים דיגיטליים, ברשתות בלוקצ'יין ובספקי שירות חיצוניים.

ברשות מסבירים כי שמירת מטבעות וירטואליים היא אחת הפעולות הרגישות ביותר בענף. אובדן של מפתח הצפנה, חדירה למערכת או העברה לכתובת שגויה עלולים להביא לאובדן הנכס, ולעיתים אין אפשרות לבטל את הפעולה או להשיב את הכסף.

2 מיליון שקלים לפחות לכל חברה

חוזר ההון העצמי קובע כי חברה בעלת רישיון לפעילות במטבעות וירטואליים, שאינה מעניקה שירותי שמירה, תידרש להחזיק הון עצמי של שני מיליון שקלים לפחות. חברה המעניקה גם שירותי שמירה תחויב בהון עצמי של 2.5 מיליון שקלים לפחות.

נוסף על כך, חברה המחזיקה מטבעות וירטואליים עבור לקוחות תחויב להקצות הון נוסף בשיעור של 0.25% משווי הנכסים המוחזקים אצלה. החישוב יתבסס על שווי הנכסים בסוף השנה הקודמת. אם במהלך השנה יחול שינוי של יותר מ-50% בשווי הנכסים המוחזקים, החברה תידרש להתאים מחדש את הונה עד סוף חודש יוני.

ההון הנוסף יוחזק בנכסים בטוחים ונזילים בלבד - מזומנים, פיקדונות בבנקים או איגרות חוב ממשלתיות קצרות מועד. החברות לא יוכלו להסתמך לצורך דרישת ההון על מטבעות וירטואליים או על נכסים תנודתיים אחרים. המטרה היא להבטיח שבשעת משבר יעמדו לרשותן מקורות כספיים זמינים שאפשר לממש במהירות.

הכללים החדשים ייכנסו לתוקף שישה חודשים לאחר פרסומם. כיום פועלים בישראל תשעה גופים בתחום הנכסים הקריפטוגרפיים ברישיון רשות שוק ההון.

ניסיון להפוך את השוק לבטוח ואמין יותר

ברשות שוק ההון מציגים את המהלך כחלק מהקמת מסגרת פיקוח כוללת לענף הקריפטו. לצד החוזרים החדשים מקדמת הרשות גם הצעת חוק להסדרת הנפקתם של מטבעות דיגיטליים יציבים - מטבעות שערכם מוצמד בדרך כלל למטבע רגיל, כגון דולר או שקל.

האסדרה החדשה אינה מבטיחה שהשקעה בקריפטו תהיה בטוחה ואינה מגינה על המשקיעים מירידות בשערי המטבעות. היא נועדה לצמצם סיכונים אחרים - שימוש לא תקין בכספי לקוחות, קריסה של נותן שירות, גניבת נכסים, כשלים טכנולוגיים והיעדר יכולת לפצות לקוחות לאחר אירוע חמור.

הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, עמית גל, אמר: "אנו ממשיכים לבנות את התשתית הרגולטורית לשוק שירותים פיננסיים מתקדם, תחרותי ואמין. הצעדים שאנו מפרסמים היום יסייעו במתן הגנה טובה יותר על כספי ונכסי הציבור, בחיזוק יציבות הגופים המפוקחים ויאפשרו את המשך התפתחותו של שוק הנכסים הדיגיטליים בישראל".

לדבריו, החוזרים החדשים והמהלך להסדרת המטבע הדיגיטלי היציב מבטאים מדיניות שנועדה לעודד חדשנות ותחרות, אך גם לחייב את החברות לשמור על יציבות, שקיפות ואחריות כלפי לקוחותיהן.