חיים כצמן מכניס את צחי אבו לשליטה בג'י סיטי

חברת נורסטאר חתמה (יום א', 5.7.26) על הסכם למכירת 26% ממניות חברת ג'י סיטי, חברה גלובלית להשקעות נדל"ן מניב, לחברת ארי נדל"ן שבשליטת איש העסקים צחי אבו. העסקה מבוצעת לפי מחיר של 14.95 שקלים למניה ומשקפת שווי השקעה כולל של 661 מיליון שקל. התמורה תשולם בשתי פעימות, כאשר סכום של 230 מיליון שקל ישולם במועד השלמת העסקה, ויתרת הסכום בסך 431 מיליון שקל תשולם כעבור שישה חודשים.

מבנה העסקה כולל מנגנון אופציות הדדיות לרכישה או מכירה של 7% נוספים ממניות ג'י סיטי תמורת סכום של 192 עד 204 מיליון שקל. מימוש האופציה יביא את חברת ארי נדל"ן לאחזקה של 33% מהמניות, בעוד החזקתה של נורסטאר תרד ל-21%. במקביל, מייסד ומנכ"ל ג'י סיטי חיים כצמן ושותפו החדש סיכמו על מהלך של חיזוק מבנה ההון, הכולל גיוס הון של מיליארד שקל, מתוכם יזרימו נורסטאר ואבו כ-540 מיליון שקל בהתאם לחלקם.

איפוס החוב בנורסטאר והערכות לעלייה למדד ת"א 125

המהלך המשותף צפוי להוביל להקטנה משמעותית של המינוף, יחס החוב לנכסים (Leverage), בחברת ג'י סיטי, אשר מנייתה רשמה זינוק של כ-48% מתחילת השנה ושווי השוק שלה נאמד בכ-2 מיליארד שקל. עבור נורסטאר, המכירה הנוכחית בפרמיה גבוהה עשויה לאפס לחלוטין את חובה הפיננסי. בשוק ההון מעריכים כי השלמת העסקה וגיוס ההון המתוכנן יסללו את דרכה של המניה בחזרה למדד ת"א 125.