SpaceX גייסה 75 מיליארד דולר לפי שווי של 1.77 טריליון דולר

חברת SpaceX של אילון מאסק תמחרה (יום ה', 11.6.26) את ההנפקה הראשונית הגדולה ביותר אי-פעם בארצות הברית במחיר של 135 דולר למניה, וגייסה 75 מיליארד דולר ממכירת 555.56 מיליון מניות. בסוכנות הידיעות רויטרס דווח כי לפי התמחור, חברת הרקטות, החלליות, הלווינות והבינה המלאכותית מוערכת בשווי של 1.77 טריליון דולר, מה שהופך אותה לאחת החברות בעלות השווי הגבוה בעולם כבר עם יציאתה לבורסה.

מניית SpaceX צפויה להתחיל להיסחר היום (יום ו', 12.6.26) בנאסד"ק, וצפויה להיות השביעית בגודלה מבין החברות הנסחרות בארצות הברית. זאת אף שהפסידה בשנה שעברה כסף, והכנסותיה עדיין נמוכות בהרבה מאלה של ענקיות אחרות בשווי דומה.

השווי שנקבע ל-SpaceX מציב אותה מעל שורה ארוכה של חברות ענק, בהן ג'יי.פי מורגן, ברקשייר האת'וויי, איליי לילי, מטא וטסלה של מאסק עצמו. ההנפקה גם שוברת את השיא הקודם של ארמקו הסעודית, שגייסה 25.6 מיליארד דולר בבורסה בריאד בדצמבר 2019 לפי שווי של 1.71 טריליון דולר. במונחים מתואמים לאינפלציה, ארמקו גייסה 33.2 מיליארד דולר לפי שווי של 2.21 טריליון דולר.

עוד דווח כי שווי SpaceX חושב על בסיס 13.08 מיליארד מניות קיימות, והוא עשוי לעלות עוד אם החתמים יממשו את זכותם למכור מניות נוספות, החלטה שמתקבלת בדרך כלל בתוך 30 יום מההנפקה.

התמחור מסכם מאמץ של כמה חודשים מצד מאסק והחברה, שבמהלכו בוצעו כמה מהלכים חריגים יחסית למקובל בוול סטריט. SpaceX מסרה את מחיר ההנפקה בזמן שהמסחר בשווקים עדיין התנהל, במסגרת מסמך שהוגש לרשות ניירות הערך האמריקנית. כחצי שעה לאחר מכן פרסמה החברה הודעה לעיתונות. בדרך כלל, ישיבת התמחור והודעת מחיר ההנפקה מתקיימות לאחר סגירת המסחר הרגיל בשעה 16:00, בין היתר כדי להימנע מהשפעה של אירועים מאקרו כלכליים או חדשותיים על מכירת המניות בזמן המסחר. במקרה של SpaceX, המהלך נתפס כדוגמה נוספת לכך שמאסק מנהל את אחת ההנפקות המדוברות ביותר בוול סטריט בתנאים שלו.
v
החברה גם הקצתה 30% מהמניות למשקיעים קמעונאיים, שיעור שנחשב חריג בגודלו, וקבעה את מחיר ההנפקה עוד לפני סבב המצגות למשקיעים, שלרוב משמש את הבנקאים והמשקיעים למשא-ומתן על תנאי ההנפקה.יש צורך לראות המשכיות לאחר יום המסחר הראשון.

מאסק ניסה גם לקדם, בהצלחה חלקית, הכללה מוקדמת של מניית SpaceX במדדים, מהלך שהיה יכול להרחיב את בסיס הרוכשים של המניה. במקביל, מבנה הממשל התאגידי של החברה עוצב כך שישמר שליטה חזקה של המייסד: לאחר ההנפקה צפוי מאסק להחזיק ב-82% מזכויות ההצבעה ב-SpaceX.