ביקושים מוסדיים של פי 2.3 בהנפקת תדהר בהיקף של 1.73 מיליארד שקל

קבוצת תדהר מתקדמת להנפקה ראשונה בבורסה בתל אביב, עם תמורה ברוטו צפויה של כ-1.729 מיליארד שקל לחברה ולמציעים יחד, וביקושים מוסדיים הגבוהים פי 2.3 מכמות ניירות הערך המוצעים. כך עולה מההודעה המשלימה שפרסמה החברה (יום ד', 3.6.26) לקראת ההנפקה.

על-פי ההודעה, התמורה ברוטו הצפויה לחברה תעמוד על כ-1.5 מיליארד שקל, והתמורה ברוטו למציעים במסגרת הצעת המכר תעמוד על כ-229 מיליון שקל. מתוך סכום זה, כ-166 מיליון שקל מיועדים לגיל גבע וכ-63 מיליון שקל למציעים מקבוצת הראל.

במסגרת ההנפקה יוצעו עד 11,157,930 מניות רגילות של תדהר. מתוכן, עד 9,677,419 מניות יוצעו על-ידי החברה במסגרת ההנפקה, ועד 1,480,511 מניות יוצעו על-ידי המציעים במסגרת הצעת מכר. מחיר המניה נקבע על 155 שקל, וכל יחידה כוללת 10 מניות רגילות במחיר של 1,550 שקל ליחידה.

רוב המניות המוצעות מיועדות למשקיעים מוסדיים. לפי ההודעה, 10,675,890 מניות, המהוות כ-95.68% מהמניות המוצעות, יוצעו למשקיעים מוסדיים בדרך של הצעה לא אחידה. לציבור הרחב יוצעו 482,040 מניות, שהן כ-4.32% מהמניות המוצעות, בדרך של הצעה אחידה.

בשלב קבלת ההזמנות מהמשקיעים המוסדיים הוגשו הזמנות ל-2,582,129 יחידות, בהיקף של 231.42% מסך ניירות הערך המוצעים. בסך-הכל השתתפו בשלב זה 62 משקיעים מוסדיים. חלק הארי של ההזמנות הגיע מגופי קופות גמל, שהזמינו 1,612,874 יחידות, המהוות 62.46% מסך ההזמנות ו-144.55% מסך ניירות הערך המוצעים. עוד הוגשו הזמנות מצד גופי קרנות נאמנות, תאגידים בעלי הון עצמי של יותר מ-50 מיליון שקל, מבטחים, מנהלי תיקים ובנק אחד.

החברה ציינה כי היא והמציעים לא יענו להזמנות מעבר לכמות המוצעת. ההצעה מובטחת בחלקה בחיתום בשיעור של 25% על-ידי לידר הנפקות ודיסקונט קפיטל חיתום, שישמשו גם כחתמים מתמחרים. לפי הסכם החיתום, החתמים התחייבו להבטיח רכישה של 279,000 יחידות מתוך היחידות המוצעות, במחיר של 1,550 שקל ליחידה.

לפני הרישום למסחר השלימה תדהר שורה של הליכים פנימיים, ובהם מימוש מנה ראשונה של אופציות על-ידי יו"ר דירקטוריון החברה, גיל גבע, ל-1,070,166 מניות רגילות; הקצאת מניות לגופים מקבוצת הראל כהגנת דילול; והקצאת מניות במסגרת הסכם החלפת מניות, שבמסגרתו הפכה תדהר לבעלת המניות היחידה בתדהר הראל מניבים.

לאחר השלמת ההליכים, הון המניות של החברה מיד לפני הרישום למסחר עומד על 41,034,645 מניות רגילות, ובדילול מלא על 45,620,642 מניות. לאחר הרישום למסחר ובהנחת היענות מלאה להצעה, יחזיק הציבור ב-11,157,930 מניות, המהוות 22% מהון החברה ו-20.18% בדילול מלא.

בעלי המניות המרכזיים לאחר הרישום למסחר צפויים להיות גיל גבע אחזקות, אריה בכר אחזקות ואלימארה אחזקות, שכל אחת מהן תחזיק 10 מיליון מניות, המהוות 19.72% מההון ו-18.08% בדילול מלא. גופים מקבוצת הראל יחזיקו יחד מניות נוספות, ובהן החזקות של הראל פנסיה וגמל, הראל השקעות בביטוח ושירותים פיננסיים, הראל חברה לביטוח וגופים נוספים.

החברה מעריכה כי סך ההוצאות הכרוכות בהכנה ובפרסום התשקיף יסתכם בכ-35 מיליון שקל, שהם כ-2% מהתמורה המיידית ברוטו הצפויה לחברה ולמציעים. לאחר ניכוי עמלות חיתום, הפצה וריכוז בהיקף של כ-20.8 מיליון שקל והוצאות אחרות של כ-14.2 מיליון שקל, התמורה הצפויה נטו עומדת על כ-1.694 מיליארד שקל.

המכרז לציבור צפוי להתקיים היום (יום ה', 4.6.26), בין השעות 9:30 ל-16:30. הבורסה נתנה את אישורה לרישום ניירות הערך למסחר, אך הרישום עדיין מותנה בעמידה בדרישות תקנון הבורסה וההנחיות מכוחו, ובכלל זה פיזור מזערי, שווי מניות ושווי ושיעור מזערי של החזקות הציבור.