ביקושי ענק בהנפקת BST: גייסה כ-400 מיליון שקל לפי שווי של כ-3 מיליארד שקל

קבוצת BST, אחת מקבוצות הנדל"ן הוותיקות בישראל, השלימה בהצלחה הנפקה ראשונה לציבור בבורסה בתל אביב לפי שווי של כ-3 מיליארד שקל לאחר הכסף. במסגרת ההנפקה גייסה החברה כ-400 מיליון שקל, תמורת כ-13.75% ממניותיה, לאחר שהתקבלו ביקושים של קרוב למיליארד שקל - פי 2.5 מהיקף הגיוס.

ההנפקה בוצעה במתכונת של הצעה לא אחידה, לפי שווי של כ-2.6 מיליארד שקל לפני הכסף. בימים הקרובים צפויות מניות החברה להתחיל להיסחר בבורסה בתל אביב. בהנפקה השתתפו, לפי הודעת החברה, מרבית חברות הביטוח המובילות בישראל.

תמורת ההנפקה מיועדת לקידום התוכנית האסטרטגית BST2030. התוכנית כוללת שימור המובילות בתחום הביצוע ההנדסי המורכב, האצת הצמיחה בייזום למגורים, בעיקר בפרויקטי פינוי-בינוי באזורי ביקוש ובמכרזי דיור לאומיים, וכן הרחבת פעילות ה-Multifamily בקנדה לפורטפוליו של יותר מ-5,000 יחידות דיור. נוסף על כך מתכננת הקבוצה להקים פורטפוליו Medical Mall בהיקף של כ-400 אלף מ"ר, בשותפות עם גופים מוסדיים מובילים.

לאחר השלמת ההנפקה, משפחת טנוס תחזיק בכ-69% מהון המניות של הקבוצה. קבוצת הפניקס, שהחזיקה לפני ההנפקה בכ-20% מהון המניות, תחזיק לאחריה בכ-17.25%, והיתרה - כ-13.75% - תוחזק בידי הציבור.

צילום: עלא טנוס, אליאס טנוס, רפי ביסקר וואסים טנוס [צילום: רפי דלויה]

קבוצת BST פועלת בישראל יותר מ-50 שנה בתחומי ביצוע וגמרים, ייזום נדל"ן ופעילות נדל"ן בינלאומית באמצעות BST קנדה. לקבוצה שלושה מגזרי פעילות מרכזיים: ביצוע וגמרים, ייזום נדל"ן בישראל ונדל"ן מניב בחו"ל.

במגזר הביצוע והגמרים מבצעת הקבוצה יותר מ-40 פרויקטים, ובשנת 2025 הציג המגזר הכנסות של כ-1.7 מיליארד שקל. במגזר ייזום הנדל"ן בישראל מקדמת הקבוצה 19 פרויקטים בפריסה ארצית, הכוללים 4,300 יחידות דיור לשיווק ו-25 אלף מ"ר שטחי תעסוקה ומסחר. לפי החברה, פרויקטים אלה צפויים להניב הכנסות של כ-7.5 מיליארד שקל, חלק החברה, ורווח גולמי צפוי של כ-1.6 מיליארד שקל, חלק החברה.

בפעילות בחו"ל מפעילה הקבוצה פלטפורמת Multifamily ו-Medical Mall בקנדה. הקבוצה מנהלת נכסים בהיקף של כ-650 מיליון שקל, ובסוף שנת 2025 החלה לפעול במסגרת שותפות אסטרטגית עם הפניקס ומנורה בתחום ה-Multifamily, עם התחייבות להשקעה ראשונית של 160 מיליון דולר קנדי.

החברה מציינת כי פתחה את שנת 2026 בקצב צמיחה מואץ. צבר העבודות הכולל שלה הגיע בסוף מרס 2026 לרמת שיא של כ-6.4 מיליארד שקל, מתוכו צבר העבודות בתחום הביצוע והגמרים הסתכם בכ-4.3 מיליארד שקל. ההון העצמי של הקבוצה נכון ל-31 במרס 2026 הסתכם בכ-741 מיליון שקל והיווה כ-30% מהמאזן.

ברבעון הראשון של 2026 הסתכמו הכנסות קבוצת BST בכ-514 מיליון שקל, עלייה של כ-21% לעומת כ-424 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי ברבעון הסתכם בכ-40.6 מיליון שקל, הרווח התפעולי בכ-23.1 מיליון שקל והרווח הנקי בכ-11.8 מיליון שקל.

בשנת 2025 הסתכמו הכנסות הקבוצה בכ-1.911 מיליארד שקל, עלייה של כ-24% לעומת כ-1.539 מיליארד שקל בשנת 2024. הרווח הגולמי בשנת 2025 הסתכם בכ-127.8 מיליון שקל, הרווח התפעולי בכ-74.2 מיליון שקל והרווח הנקי בכ-52.2 מיליון שקל.

קבוצת BST נוסדה בשנת 1972 על-ידי בדיע טנוס ז"ל. לאחר פטירתו, הבעלות והניהול עברו לשלושת האחים ממשפחת טנוס: אליאס טנוס, מנכ"ל הקבוצה; עלא טנוס, מנהל השקעות ופעילות חו"ל; וסים טנוס, סמנכ"ל נכסים ופיתוח מקרקעין.

בין הפרויקטים שהקימה החברה או מבצעת כיום נכללים אצטדיון סמי עופר בחיפה, 1 ToHa, Azrieli Town, Global Towers, מגדל K, מתחם אפל בהרצליה, קניון TLV בתל אביב, קמפוס צ'מפיון מוטורס בראשון לציון, מתחם מעונות הסטודנטים בטכניון, משרדי אנבידיה ביקנעם ומגדל האשפוז הצפוני החדש בבית החולים איכילוב.

רפי ביסקר, יו"ר קבוצת BST, מסר כי הקבוצה תמשיך לפעול לחיזוק ליבת פעילותה, לצד איתור הזדמנויות לצמיחה ולהתרחבות. אליאס טנוס, מנכ"ל ומבעלי הקבוצה, מסר כי ההנפקה היא מהלך מרכזי בתולדות הקבוצה, וכי לצד פעילותה בישראל היא פועלת להרחבת הפעילות הבינלאומית בקנדה בתחומי ה-Multifamily וה-Medical Mall.

את ההנפקה הובילו ברק לאומי חתמים, לצד קבוצת הפניקס ולידר הנפקות. משרד עורכי הדין שמעונוב ושות' ליווה את החברה בהליכי ההנפקה.