אפריל חלש במשכנתאות: ירידה של כ-26% בתוך חודש, אבל מתחילת השנה השוק עדיין מעל 2025

ביצועי המשכנתאות בישראל ירדו באפריל 2026 בחדות לעומת החודש הקודם, אך התמונה הרחבה יותר עדיין מצביעה על שוק פעיל יותר מאשר בתחילת 2025. על פי נתוני בנק ישראל, בחודש אפריל ניתנו משכנתאות חדשות בהיקף של כ-7.94 מיליארד שקל, לעומת כ-10.67 מיליארד שקל במרס - ירידה של כ-25.6%. מספר ההלוואות ירד אף הוא, מ-9,449 במרס ל-7,144 באפריל.

בהשוואה לאפריל 2025, הירידה בהיקף הביצועים מתונה בהרבה: באפריל אשתקד ניתנו משכנתאות בהיקף של כ-8.05 מיליארד שקל, כך שהירידה השנתית מסתכמת בכ-1.3%. ואולם, מספר ההלוואות ירד בשיעור חד יותר - מ-7,815 באפריל 2025 ל-7,144 באפריל 2026. המשמעות היא שהמשכנתא הממוצעת גדלה: באפריל השנה היא עמדה על כ-1.11 מיליון שקל, לעומת כ-1.03 מיליון שקל באפריל אשתקד.

מתחילת השנה, הנתונים עדיין מצביעים על פעילות ערה יחסית. בינואר-אפריל 2026 ניתנו משכנתאות בהיקף מצטבר של כ-36.38 מיליארד שקל, לעומת כ-31.88 מיליארד שקל בתקופה המקבילה ב-2025 - עלייה של כ-14.1%. כלומר, אפריל היה חודש חלש ביחס למרס, אך לא ביטל את העלייה שנרשמה מתחילת השנה.

בתמהיל שיעורי המימון, עיקר הביצועים ממשיך להתרכז בטווחים בינוניים-גבוהים. באפריל ניתנו כ-3.78 מיליארד שקל במשכנתאות בשיעור מימון של יותר מ-60%, שהם כ-47.6% מסך הביצועים. עם זאת, שיעורי מימון חריגים כמעט שלא הופיעו בנתונים: משכנתאות בשיעור מימון של יותר מ-75% הסתכמו בכ-1.47 מיליון שקל בלבד.

הנתונים גם מצביעים על ריכוז גבוה יחסית של המשכנתאות בנכסים יקרים. כ-5.57 מיליארד שקל מהביצועים באפריל ניתנו לרכישת נכסים בשווי של יותר מ-2 מיליון שקל - כ-70.2% מכלל הביצועים. כ-3.36 מיליארד שקל ניתנו לרכישת נכסים בשווי של יותר מ-3 מיליון שקל, וכ-1.22 מיליארד שקל לרכישת נכסים בשווי של יותר מ-5 מיליון שקל.

בפילוח לפי מטרה, המשכנתאות לדירות להשקעה נחלשו לעומת השנה שעברה. באפריל הן הסתכמו בכ-678 מיליון שקל, שהם כ-8.5% מסך הביצועים, לעומת כ-939 מיליון שקל באפריל 2025 - ירידה של כ-27.8%. מנגד, משכנתאות במסגרת דירה במחיר מופחת הסתכמו בכ-439 מיליון שקל, לעומת כ-299 מיליון שקל באפריל אשתקד - עלייה של כ-47%.

תמהיל הריבית מלמד על העדפה ברורה למסלולים לא צמודים. מתוך כלל הביצועים באפריל, כ-6.84 מיליארד שקל היו במסלולים לא צמודים - כ-86.1% מסך המשכנתאות החדשות. המסלולים הצמודים למדד הסתכמו בכ-1.06 מיליארד שקל, שהם כ-13.4%. בחלוקה לפי סוג הריבית, כ-55.3% מהביצועים היו בריבית משתנה וכ-44.7% בריבית קבועה.

שיעור ההחזר הממוצע מההכנסה עמד באפריל על 29.74%, מעט מעל מרס ומעט מעל הרמה שנרשמה בתחילת השנה. כמעט מחצית מהביצועים באפריל - כ-3.75 מיליארד שקל - היו בטווח החזר של 30%-40% מההכנסה. לעומת זאת, משכנתאות שבהן שיעור ההחזר גבוה מ-40% היו זניחות יחסית והסתכמו בכ-28.5 מיליון שקל בלבד.

במקביל לירידה בביצועים החודשיים, יתרת המשכנתאות הכוללת המשיכה לגדול. בסוף אפריל עמדה יתרת ההלוואות לדיור על כ-652.85 מיליארד שקל, לעומת כ-649.43 מיליארד שקל בסוף מרס וכ-638.77 מיליארד שקל בסוף דצמבר 2025. ביחס לאפריל 2025, אז עמדה היתרה על כ-606.46 מיליארד שקל, מדובר בעלייה של כ-7.6%.

גם היקף ההלוואות בפיגור של יותר מ-90 יום נמצא בעלייה מתונה. באפריל עמד היקף הפיגורים בתיק המשכנתאות על כ-4.43 מיליארד שקל, שהם כ-0.68% מיתרת ההלוואות לדיור. בדצמבר 2025 עמד השיעור על כ-0.66%, ובאפריל 2025 על כ-0.59%.

בקטגוריה של הלוואות שלא למטרת מגורים אך מובטחות בדירת מגורים נרשם שיעור פיגורים גבוה יותר. יתרת ההלוואות בתחום זה עמדה באפריל על כ-36.16 מיליארד שקל, ומתוכה כ-482 מיליון שקל היו בפיגור של יותר מ-90 יום - כ-1.33% מהיתרה. שיעור זה גבוה כמעט פי שניים משיעור הפיגורים בתיק המשכנתאות לדיור.

השורה התחתונה העולה מנתוני בנק ישראל היא של חודש אפריל חלש בביצועי המשכנתאות, בעיקר ביחס למרס, אך לא של שינוי חד במגמה השנתית. השוק עדיין רשם מתחילת השנה היקף פעילות גבוה מאשתקד, המשכנתא הממוצעת עלתה, ויתרת האשראי לדיור המשיכה להתרחב. לצד זאת, העלייה המתונה בפיגורים והריכוז של חלק גדול מהביצועים בנכסים יקרים משאירים את רמת הסיכון של משקי הבית כנתון שכדאי להמשיך לעקוב אחריו.