חברת SpaceX הגישה תשקיף להנפקת ענק ומציגה הפסד של מיליארדים

חברת תעופת החלל והלווינים SpaceX הגישה באופן פומבי לרשות ניירות הערך האמריקנית את מסמכי תשקיף ה-S-1 הרשמיים שלה לקראת הנפקת מניות ראשונית לציבור. מהלך דרמטי זה (יום ד', 20.05.26) מציב את חברתו של אילון מאסק בדרך לבכורה הבורסאית הגדולה ביותר בהיסטוריה של השווקים הפיננסיים, תחת סימול המסחר המיועד SPCX בבורסת נאסדק. הדוחות הרשמיים שנחשפו חושפים זינוק דרמטי בהכנסות השנתיות של שנת 2025 לסך של 18.7 מיליארד דולר, לצד הפסד תפעולי עצום של 4.28 מיליארד דולר ברבעון הראשון של שנת 2026.

הוצאות עתק על תשתית בינה מלאכותית ולווינים

ניתוח הנתונים הפיננסיים מלמד כי תיאבון ההשקעות של החברה מופנה ברובו המכריע לעבר תעשיית הבינה המלאכותית ותשתית האינטרנט הלוויני Starlink. מתוך הוצאות ההון של הרבעון הראשון בלבד, הוקצו לא פחות מ-7.72 מיליארד דולר לפיתוח מחשוב ורכישת שבבי בינה מלאכותית, המהווים כ-76% מסך ההשקעות ברבעון. רשת Starlink מציגה צמיחה מרשימה עם כ-9,600 לווינים פעילים במסלול נמוך סביב כדור-הארץ ונכון לסוף חודש מרס היא משרתת כ-10.3 מיליון מנויים ברחבי העולם, נתון שהכפיל את עצמו מאז ראשית השנה שעברה.

השליטה המוחלטת של אילון מאסק נשמרת היטב

מבנה המניות המורכב שנחשף בתשקיף מבהיר כי אילון מאסק אינו מתכוון לוותר על אחיזתו הבלתי מתפשרת באימפריית החלל שלו. מאסק מחזיק בלמעלה מ-50% מהמניות הרגילות של החברה, אך באמצעות מבנה דו-מעמדי של מניות מסוג B, המעניקות 10 קולות לכל מניה, הוא שומר על שליטה מוחלטת של 85.1% מכוח ההצבעה הרשמי. הנפקת הענק צפויה לצאת לפועל כבר באמצע חודש יוני, כאשר סבב הפגישות עם משקיעים מתוכנן להתחיל ב-4 ביוני, ותמחור המניות הסופי יתבצע ב-11 ביוני לקראת תחילת מסחר ב-12 ביוני.

חדשות נוספות בתחום

הבנקים בוול סטריט נלחמים על חתמות ההנפקה
:Bloomberg מנכ"ל בנק ההשקעות גולדמן זאקס שלח הודעה ישירה לחשבון הרשת החברתית של מאסק במטרה לזכות בהובלת חתמות ההנפקה הציבורית. הבנקים נאבקים על עמלות עתק ממהלך פיננסי שצפוי לשבור את כל שיאי השוק בארה"ב.

שווי החברה יזנק לשני טריליון דולרים בבורסה
:Reuters אנליסטים בכירים מעריכים כי שווי השוק של החברה לאחר הנפקת מניות ה-Class A ינוע סביב 1.75 עד 2 טריליון דולר. הפיכת החברה לציבורית עשויה להזניק את הונו האישי של מאסק, המוערך כיום ב-680 מיליארד דולר.

הסכמי ענק בתחום ה-AI מחזקים את הפעילות
:Quartz התשקיף חושף כי החל מחודש יולי הקרוב ועד למאי 2029 תשלם החברה תשלום חודשי קבוע של 1.25 מיליארד דולר במסגרת הסכמי מסחור. האסטרטגיה הפיננסית מיועדת ליצירת אינטגרציה אנכית מלאה עם מיזמי הטכנולוגיה האחרים של מאסק.