קרן פימי וסיגלית אלל נכנסות לסלטי שמיר לפי שווי של כ-70 מיליון שקל

אס.אר. אקורד דיווחה (יום ג', 5.5.26) כי חברת סלטי שמיר התקשרה בהסכם להכנסת משקיע, שבמסגרתו דין שיווק וקליה 2006 בע"מ תשקיע 35 מיליון שקל בהון החברה ותקבל 50.01% ממניותיה. הרוכשת מוחזקת, לפי הדיווח, בידי סיגלית אלל באמצעות חברה בשליטתה בשיעור של 50.3%, ובידי קרן פימי, שבעל השליטה הסופי בה הוא ישי דוידי, באמצעות חברות בשליטתה בשיעור של 49.7%.

על-פי הדיווח, העסקה מגיעה לאחר שבמרס 2026 אישר בית המשפט הסדר חוב מעודכן לסלטי שמיר. במסגרת ההסדר, אס.אר. אקורד זכאית לרכוש כ-100% ממניות סלטי שמיר בדילול מלא, בתמורה לתוספת מימוש אופציה ולהעמדת סכום נוסף כהלוואה לצורך פירעון החוב על-פי ההסדר המעודכן.

האופציה ניתנה לאס.אר. אקורד עוד במסגרת הסכם מאוקטובר 2021, אז העמידה החברה מסגרת אשראי לסלטי שמיר כחלק מהליך הסדר חוב שניהלה החברה לפי חוק חדלות פירעון ושיקום כלכלי. לפי תנאי ההסכם המקורי, לאס.אר. אקורד ניתנה אופציה לתקופה של חמש שנים לרכישת עד 80% ממניות סלטי שמיר, בתמורה לתוספת מימוש של עד 10 מיליון שקל. בהסדר המעודכן, כאמור, הורחבה הזכאות לרכישת כ-100% ממניות סלטי שמיר.

לפי מבנה העסקה שדווח, לפני השלמתה תממש אס.אר. אקורד את האופציה ותעמיד לסלטי שמיר הלוואה נוספת לצורך פירעון החוב לפי הסדר החוב המעודכן. לאחר מכן תחזיק אס.אר. אקורד בכ-100% מהון המניות המונפק והנפרע של סלטי שמיר בדילול מלא.

במועד ההשלמה תשקיע דין שיווק וקליה 35 מיליון שקל בהון סלטי שמיר, כנגד הקצאת מניות שיקנו לה 50.01% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה בדילול מלא. נוסף על כך, תוקצה לרוכשת מניית בכורה אחת, המקנה זכות לדיבידנד מועדף בסך 5 מיליון שקל, כתלות ב-EBITDA של סלטי שמיר לשנת 2026. בדיווח צוין כי מלבד הזכות לדיבידנד המועדף, מניית הבכורה אינה מקנה לרוכשת כל זכות נוספת.

מתוך התמורה שתוזרם לסלטי שמיר, 25 מיליון שקל ישמשו לפירעון חלקי של האשראי שהעמידה אס.אר. אקורד לחברה. לאחר תוספת מימוש האופציה והפירעון החלקי של האשראי, יתרת האשראי של אס.אר. אקורד לסלטי שמיר תעמוד על סכום שלא יעלה על 10 מיליון שקל, לא כולל עסקות ניכיון ממסרים של צדדים שלישיים וההלוואה לתשלום הסדר החוב המעודכן.

המו"מ לא דווח לציבור מחשש לפגיעה בתנאי העסקה המתגבשת

לאחר השלמת העסקה, ככל שתושלם, אס.אר. אקורד תחזיק בכ-49.99% מההון המונפק והנפרע של סלטי שמיר ומזכויות ההצבעה בה. בהתאם, ההשקעה בסלטי שמיר תוצג בדוחותיה הכספיים של אס.אר. אקורד כהשקעה בחברה כלולה.

השלמת ההסכם כפופה לכמה תנאים מתלים, ובהם אישור רשות התחרות ללא תנאי או הגבלה, הן למימוש האופציה והן לעסקה עצמה; מימוש האופציה בידי אס.אר. אקורד; היעדר צו או החלטה שיפוטית שמונעים את השלמת העסקה; וכן היעדר שינוי מהותי לרעה בסלטי שמיר ממועד החתימה ועד מועד ההשלמה. מועד ההשלמה אמור לחול עד 10 ימי עסקים מהתקיימות התנאים המתלים, או במועד אחר שיוסכם בין הרוכשת לבין סלטי שמיר.

במקביל להסכם ההשקעה, אס.אר. אקורד, סלטי שמיר והרוכשת התקשרו בהסכם בעלי מניות שיסדיר את יחסי הצדדים בחברה ואת אופן ניהולה. ההסכם כולל בין היתר הוראות בעניין מינוי דירקטורים, החלטות שיחייבו את הסכמת אס.אר. אקורד או דירקטורים מטעמה, מינוי נושאי משרה בכירה, מדיניות חלוקה, מימון ומנגנונים להעברת מניות.

אס.אר. אקורד ציינה כי עיכבה את הדיווח על המשא-ומתן עם הרוכשת, משום שפרסומו לציבור עלול היה למנוע את השלמתו או להרע באופן ניכר את תנאי העסקה. לאחר חתימת ההסכמים ב-4 במאי 2026 הוסרה המניעה לדיווח. החברה הדגישה כי המידע בדבר היתכנות השלמת העסקה הוא מידע צופה פני עתיד, וכי העסקה עלולה שלא להתממש, בין היתר בשל אי-התקיימות התנאים המתלים.