מויניאן חוזר לתל אביב: גיוס ענק לפורטפוליו מגורים

שנה וחצי לאחר שעזב את השוק המקומי בטונים צורמים, איש העסקים ג'ו מויניאן חוזר לסיבוב שני בבורסה בתל אביב. מויניאן ינסה לגייס היום (יום ד', 15.04.26) סכום של 70 עד 100 מיליון דולר באמצעות הנפקת סדרת אג"ח חדשה, המגובה בפורטפוליו נכסים סולידי בארצות הברית.

הפורטפוליו הנוכחי שאיתו מגיע מויניאן כולל חמישה נכסים בשווי כולל של כ-808 מיליון דולר. מדובר בשינוי אסטרטגי משמעותי לעומת העבר, כאשר 75% מהנכסים מיועדים למגורים (Multi-family) ורק מיעוטם למשרדים. הנכסים ממוקמים במוקדי ביקוש: שלושה בניו-יורק ואחד במיאמי, לצד קרקע לפיתוח בניו-יורק.

על-פי נתוני החברה, ה-NOI המייצג מהנכסים המניבים עומד על כ-35 מיליון דולר, וצפוי לזנק לטווח של 52-54 מיליון דולר עם השלמת הפיתוח. מויניאן מתכנן להשתמש ב-30-35 מיליון דולר מתמורת הגיוס להקטנת מינוף בנכסים הקיימים, בעוד היתרה תופנה להרחבת הפעילות העסקית.

החזרה של מויניאן מתרחשת תחת עינם הפקוחה של הגופים המוסדיים. למרות טרק רקורד מרשים של תשע שנים, במהלכן גייס כ-2 מיליארד שקל ופרע את כולם במלואם (כ-2.5 מיליארד שקל כולל ריבית) עד דצמבר 2024, בשוק זוכרים את הנסיגה האחרונה שלו ברגע האחרון לטובת חלופת מימון זולה יותר בארה"ב.

כעת, כשטעמי השוק השתנו והמשקיעים מתרחקים מסקטור המשרדים עתיר הסיכון, מויניאן מציע מוצר המותאם לעידן הנוכחי. את המהלך מובילה איביאי חיתום, בניסיון לשקם את האמון מול המוסדיים ולפתוח דף חדש בשוק ההון הישראלי.

ג'ו מויניאן מבקש לנצל את הנזילות בשוק המקומי תוך הצגת פורטפוליו חסין יחסית למיתון בסקטור המשרדים. הצלחת הגיוס תלויה ביכולתו לשכנע את המוסדיים כי הפעם הוא כאן כדי להישאר, למרות משקעי העבר, וכי איכות הנכסים בניו-יורק ומיאמי מצדיקה את אמון המשקיעים מחדש.