עכשיו זה רשמי: צים נמכרה להאפאג לויד ופימי תמורת 4.2 מיליארד דולר

חברת הספנות צים הודיעה כי התקשרה בהסכם מיזוג שבמסגרתו תרכוש אותה ענקית הספנות הגרמנית האפאג-לויד תמורת 35 דולר למניה במזומן, בעסקה בהיקף כולל של כ-4.2 מיליארד דולר.

על-פי ההודעה הרשמית שפרסמה החברה (יום ב', 16.2.26), המחיר משקף פרמיה של 58% על מחיר הסגירה של המניה ב-13 בפברואר 2026, פרמיה של 90% על המחיר הממוצע המשוקלל ב-90 ימי המסחר האחרונים, ופרמיה של 126% לעומת מחיר של 15.50 דולר למניה ביום 8 באוגוסט 2025, טרם השפעת הספקולציות בשוק.

השלמת העסקה צפויה עד שלהי 2026, כפוף לאישור בעלי המניות של צים, לקבלת אישורים רגולטוריים ואישור מדינת ישראל בהתאם לדרישות מניית הזהב. עד אז ימשיכו שתי החברות לפעול כחברות נפרדות ועצמאיות.

על-פי פרטי ההסכם, החברה הממוזגת תחזיק בצי של למעלה מ-400 ספינות, בקיבולת כוללת של יותר מ-3 מיליון TEU ובהיקף הובלה שנתי של למעלה מ-18 מיליון TEU בשנת 2027. השילוב צפוי לבסס את האפאג-לויד כחברת ספנות המכולות החמישית בגודלה בעולם, ולהרחיב את היצע השירותים ללקוחות בקווי הסחר הטרנס-פסיפיים, הפנים-אסייתיים, האטלנטיים, באמריקה הלטינית ובמזרח הים התיכון, לרבות באמצעות השתתפות ברשת Gemini.

במקביל לעסקה, חתמה האפאג-לויד על מזכר הבנות מחייב עם קרן ההשקעות פימי, שלפיו מניית הזהב של המדינה בצים תועבר לחברת בת חדשה של פימי, כפוף לאישור מדינת ישראל. פימי תקים מפעיל רשת ספנות חדש תחת המותג "צים החדשה", אשר יתאגד בישראל ויפעל עם צי של 16 אוניות - 12 בבעלות ו-4 חכורות לפי הצורך.

"צים החדשה" תתמקד בחיבור ישיר בין ישראל לנמלים מרכזיים באיחוד האירופי, בארה"ב, בים התיכון ובים השחור, ותיהנה מתמיכה מסחרית של האפאג-לויד וגישה לרשת Gemini. החברה תנוהל בידי מנכ"ל וצוות הנהלה ישראלים, עם רוב ישראלי בדירקטוריון ומטה בישראל.

גליקמן: חידוש צי המכולות הפכו את החברה ליעד רכישה אטרקטיבי

צילום: נשיא ומנכ"ל צים, אלי גליקמן [צילום: RAPAPORT private news productions]

נשיא ומנכ"ל צים, אלי גליקמן, ציין כי מאז הנפקת החברה בינואר 2021 חילקה צים דיבידנדים מצטברים בסך 5.7 מיליארד דולר. עם השלמת העסקה, לדבריו, סך ההון שיוחזר לבעלי המניות יעמוד על כ-10 מיליארד דולר, למעלה מפי חמישה משווי השוק של החברה לפני כחמש שנים וכפי 45 מההון שגויס בהנפקה.

עוד הדגיש גליקמן את חידוש צי האוניות ל-46 אוניות מכולה חדשות בהיקף של 5,300 עד 15,000 TEU, את אימוץ טכנולוגיית LNG המהווה כיום כ-40% מהקיבולת, ואת ההשקעה של למעלה ממיליארד דולר מאז 2021 בחידוש צי המכולות. לדבריו, צעדים אלה סייעו להציב את צים עם שיעורי EBIT מהגבוהים בענף והפכו אותה ליעד רכישה אטרקטיבי.

יו"ר הדירקטוריון, יאיר סרוסי, טען כי העסקה, שאושרה פה אחד על-ידי מועצת המנהלים של צים, היא תוצאה של בחינה אסטרטגית מקיפה וכי הדירקטוריון מאמין שמדובר במהלך המיטיב ביותר עם כלל בעלי העניין - בעלי המניות, העובדים ומדינת ישראל.