רפורמה במסלקה הפנסיונית: שתי פעולות חובה בלבד ותעריף חדש לשוק כולו

עיקרי הרפורמה במסלקה

• שתי חובות בלבד: ניוד כספים ואיתור מידע לפני ייעוץ
• פרודוקציה יוצאת מחובת השימוש
• תעודות זיהוי דיגיטליות לכל מחובר למערכת
• מחירון אחיד ודמי התחברות קבועים
• החוסכים נהנים: פחות טעויות וקיצור זמנים

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון פרסמה הלילה (30.11.25) שלוש טיוטות מרכזיות הנוגעות למסלקה הפנסיונית: תיקון לחוזר חובת השימוש במערכת, חוזר תשלומים חדש עבור המשתמשים במערכת, ודוח מקיף להערכת השפעות האסדרה. ביחד, המסמכים מציירים רפורמה רחבה – צמצום מספר הפעולות שחובה לבצע דרך המסלקה, לצד הסדרה מחדש של דמי השימוש והתחברות למערכת המחשוב המשותפת לכל השחקנים בשוק.

מה נשאר חובה במסלקה – ומה יוצא החוצה

טיוטת החוזר המעודכנת לחובת השימוש מבהירה כי המסלקה הפנסיונית תתמקד בשני שירותי ליבה בלבד. הראשון הוא ניוד כספים בין גופים מוסדיים: כל העברת חסכונות בין קופות גמל וקרנות פנסיה תמשיך להיעשות דרך המסלקה, כדי לשמור על תהליך מסודר, מתועד ואחיד לכלל השחקנים. השירות השני הוא איתור מידע טרם ייעוץ פנסיוני: כאשר בעל רישיון בודק עבור לקוח את כלל החסכונות הפנסיוניים הרשומים על שמו, פנייה זו תמשיך לעבור דרך המסלקה, כדי להבטיח תמונה מלאה ואובייקטיבית של החסכונות לפני מתן הייעוץ.

לעומת זאת, בקשות מידע שוטפות על לקוחות קיימים – מה שמכונה בענף "פרודוקציה", כלומר קבלת דוחות תקופתיים על כלל הלקוחות של סוכן או סוכנות – ייצאו מחובת השימוש במסלקה. רשות שוק ההון מסבירה כי ניתן לבצע פעולות אלו גם במסלולים חלופיים בין סוכנויות לגופים המוסדיים, בלי לפגוע בתפקידה המרכזי של המסלקה, ובלי לפגוע בתקינות הייעוץ לחוסך.

תעודות זיהוי דיגיטליות ותשתית מחשוב אחידה

ברקע הטיוטות עומד מכרז חדש להפעלה, תחזוקה ופיתוח של מערכת המסלקה. רשות שוק ההון מבהירה כי היא מכוונת למעבר הדרגתי מעבודה אטית ומנותקת בין מערכות שונות, לעבודה ממוחשבת רציפה: חיבור ישיר בין מערכות המחשוב של הגופים המוסדיים, הסוכנויות והמסלקה.

לשם כך, המסלקה תהפוך לגורם מרכזי המנפיק ומנהל תעודות זיהוי דיגיטליות מוצפנות לכל מי שמבקש להתחבר למערכת – גופים מוסדיים, סוכנויות ובעלי רישיון. התעודות הללו ישמשו "מפתח כניסה" מאובטח לעולם של העברת מידע פנסיוני ולביצוע פעולות בחיסכון הפנסיוני באמצעים ממוחשבים. הרשות מדגישה כי ריכוז הנפקת התעודות במקום אחד אמור לצמצם כפילויות, להקטין סיכוני אבטחה, ולהפוך את התחזוקה הטכנולוגית לפשוטה וזולה יותר לאורך זמן.

מבנה תשלומים חדש: פחות סיווגים, יותר שקיפות

טיוטת החוזר הנוגע לתשלומים מציגה שינוי מהותי באופן שבו משולמים דמי השימוש במסלקה. במקום מחירון מפורט עד לרמת כל פעולה ותת־פעולה, הרשות מציעה מחירון פשוט בהרבה: תשלום אחיד עבור רוב השירותים שהמסלקה מספקת, לצד דמי התחברות ותחזוקה ברורים.

הגופים המוסדיים יחויבו בדמי שימוש קבועים על-פי מדרגות המבוססות על היקף הנכסים שבניהולם, ולא על-פי מנגנונים מורכבים של סוג הפעולה והיקפה. סוכנויות ובעלי רישיון יחויבו בדמי התחברות שנתיים עבור קבלת תעודת הזיהוי הדיגיטלית מהמסלקה, ובתשלום חד־פעמי עבור אמצעי הזדהות פיזי או ישומוני. בנוסף, נקבעים דמי שימוש מעודכנים לכספות המידע במסלקה – שירות שמאפשר לכל שחקן לשמור נתונים באופן מאובטח, לתקופה מוגדרת מראש.

על-פי ההסבר המצורף, הכוונה היא ליצור תעריף פשוט יותר להבנה, שבו כל שחקן יודע מראש מהו חלקו בעלות ההפעלה, בלי צורך בפירוט אינסופי של סוגי פניות וחריגים.

המוסדיים והסוכנים נושאים בעלות, החוסכים אמורים ליהנות

דוח הערכת ההשפעות שצורף לטיוטות עובר בזה אחר זה על בעלי העניין. הגופים המוסדיים יידרשו להשקיע בהיערכות טכנולוגית, בעידכון מערכות המידע ובשמירה על חיבור רציף למסלקה בתצורה החדשה. סוכנויות ובעלי רישיון ירגישו בעיקר את דמי ההתחברות הקבועים ואת הצורך להתאים את מערכות המחשוב שלהם לצורת העבודה החדשה.

מעסיקים וגורמים מתפעלים יושפעו בעיקר מעידכון מחירון השירותים ומהתאמות נקודתיות בתהליכי העבודה, בעיקר במקומות שבהם הם פונים כיום למסלקה לצורך קבלת מידע לפני פתיחת חסכונות לעובדים חדשים. עבורם, השינוי אינו דרמטי, אך יידרש תיאום עם הגופים המוסדיים ועם סוכני הביטוח.

לעומת זאת, עבור החוסכים – ההשפעה אמורה להיות חיובית. הדוח מציין כי תעריפי השירותים למסלקה צפויים לרדת במידה ניכרת, וכי התשתית הממוחשבת האחידה נועדה להפחית טעויות בניוד כספים ובאיתור חסכונות, לקצר זמני טיפול ולהקל על החוסך לקבל החלטות מושכלות על בסיס נתונים עדכניים ומלאים.

הזמנה לשימוע: הערות עד ינואר

במכתב נלווה לקהילה המקצועית מודיעה רשות שוק ההון כי ניתן להעביר הערות לטיוטות עד ליום 20 בינואר 2026. המכתב, החתום בידי סגנית בכירה לממונה על שוק ההון, מדגיש כי מדובר בתיקון משמעותי לחוזר חובת השימוש במסלקה וכי הרשות מעוניינת לשמוע את עמדות הגופים המוסדיים, הסוכנים, המעסיקים והציבור טרם קבלת ההחלטה הסופית.

הרפורמה במסלקה הפנסיונית מחברת בין שני קצוות: מצד אחד, היא מצמצמת את חובת השימוש במערכת לשני שירותי יסוד, ומוותרת על כפיית שימוש במסלקה לכל פעולה ומסמך. מצד שני, היא מחייבת את כל השוק להסתמך על תשתית מחשוב אחת, מאובטחת ואחידה, ומנסחת מחדש את דמי השימוש שמשלמים כל השחקנים. אם ההבטחות בדוח ההשפעות יתממשו, החוסכים אמורים ליהנות מהליך יעיל יותר, פחות שגיאות, ותשלום נמוך יותר עבור שירותי מידע פנסיוניים.