החיסכון של כולנו מתקרב ל-3 טריליון שקל: דוח הממונה מסכם שנה דרמטית

על קצה המזלג

• נכסים מנוהלים (סוף 2024): ≈ 2.86 טריליון ש"ח
• רווח כולל בענף הביטוח: ≈ 6 מיליארד ש"ח
• תשואה על ההון (חברות הביטוח): ≈ 17%
• "בור" דמי ניהול משתנים: ≈ 0.14 מיליארד ש"ח
• פניות ציבור ב-2024: ≈ 17,586 | השבות: ≈ 19 מיליון ש"ח
• קרנות נבחרות חדשות: דמי ניהול 1% מההפקדה ו-0.22% מהצבירה (לעשר שנים)

נקודות מרכזיות

• החיסכון ארוך הטווח התאושש למרות אי-ודאות ביטחונית.
• הרפורמה להוזלת ביטוח הרכב נעצרה - נזק מיידי לציבור הנהגים.
• טיפול משקי ב"סלייס גמל" והגדלת השבות לציבור שיקפו נוכחות פיקוחית.
• בינה מלאכותית תיכנס בזהירות, עם דגש על הוגנות ושקיפות.
• משבר הסיעוד נותר ללא פתרון מערכתי - חשיפה גבוהה למשקי בית.

דוח רשות שוק ההון לשנת 2024 מתאר שנה סוערת שנוהלה בצל מלחמה ואי־ודאות, אך מסתיימת בחוסן: צמיחה בחיסכון הפנסיוני, רווחיות נאה לחברות הביטוח וצמצום ה"בור" בדמי הניהול המשתנים. לצד זאת, כישלון היישום של רפורמת הוזלת ביטוח הרכב ומשבר הסיעוד שלא הוכרע ממשיכים להעיב על כיסי האזרחים.

לדברי הממונה עמית גל: "למרות הקשיים שמרה הכלכלה הישראלית על רמות תפקוד גבוהות, והשווקים הפיננסיים הפגינו עמידות מרשימה מאוד". הרשות מדגישה כי החוסן הזה הוא נדבך ביציבות המשק ובחוסן האזרחי. הגופים המוסדיים - חברות הביטוח, קרנות הפנסיה וקופות הגמל - שימשו עוגן נזילות וביטחון: הנכסים המנוהלים עבור הציבור הגיעו לסוף 2024 לכ־2.86 טריליון ש"ח. הכסף הזה, מעבר לתשואה, מספק רשת ביטחון בתחומי פנסיה, בריאות ורכוש.

התאוששות פנסיונית: תשואה, רווח ורפורמת דמי ניהול

לאחר ירידות 2022 והיפוך המגמה ב־2023, 2024 ממשיכה את ההתאוששות: הרווח הכולל בענף הביטוח עלה לכ־6 מיליארד ש"ח, והתשואה על ההון העצמי נעה סביב 17%. ה"בור" המצטבר בדמי הניהול המשתנים הצטמצם לסדר גודל של כ־0.14 מיליארד ש"ח. במקביל הושלמה בחירה מחודשת של ארבע קרנות פנסיה נבחרות (אינפיניטי, אלטשולר שחם, מור ומיטב) בדמי ניהול מופחתים המובטחים לעשור - 1% מההפקדה ו־0.22% מהצבירה - מהלך שנועד לשפר תנאים במיוחד לצעירים ובעלי שכר נמוך.

הוזלת ביטוח הרכב: רפורמה שנעצרה

בלב תוכנית הוזלת הביטוח עמדה קביעה הוגנת יותר של מחיר חלקי החילוף - לפי שוק חופשי ולא לפי מחירוני יבואנים מנופחים. היישום נדחה לאחר שמשרד התחבורה נמנע מפרסום התקנות הנדרשות. המשמעות לציבור הנהגים: תחרות נמוכה יותר, טיפול תביעות פחות יעיל והיעדר הוזלה צפויה בפרמיות. התוצאה היא המשך שחיקה בכיסי הנהגים, דווקא בעת שבה יוקר התחזוקה של רכב פרטי נמצא בעלייה.

הגנת הצרכן: "סלייס גמל" והכסף שחזר לציבור

משבר "סלייס גמל" טופל באמצעות מינוי מנהל מורשה לשמירה על זכויות העמיתים; בסיום התהליך ואחרי טיוב נתונים אושרה מכירת קופות גמל מסלוליות לחברת הפניקס. במישור רוחב - ברשות התקבלו ב־2024 כ־17.6 אלף פניות ציבור, עלייה של כ־10% לעומת השנה הקודמת; כתוצאה מהטיפול השיבו הגופים לציבור כ־19 מיליון ש"ח. המספרים האלה ממחישים את תפקיד הרשות כתיבת־פניות אפקטיבית למבוטחים וחוסכים.

תחרות חדשה ובינה מלאכותית זהירה

לצד הרחבת התחרות באמצעות רישיונות לחברות ביטוח חדשות (בייחוד בשוקי דירה ורכב), הרשות מעמיקה היערכות זהירה לשילוב כלים של בינה מלאכותית במגזר הפיננסי - תוך בחינת סיכונים, הטיות ושקיפות מול הצרכן. הדיון איננו טכנולוגי בלבד; הוא כרוך בעקרונות הגנת פרטיות, אחריות ניהולית וחוסן תפעולי.

משבר הסיעוד: השאלה הכבדה שלא הוכרעה

הסיעוד נשאר אתגר מערכתי. הרשות, יחד עם גורמי ממשל נוספים, ממשיכה לקדם מסלול ארוך טווח וממושמע תקציבית - לרבות קולות־קוראים, שיח עם מומחים ומודלים חלופיים לשילוב ממלכתי־מסחרי. נכון לעכשיו אין פתרון שלם. המשמעות: משקי הבית נושאים עדיין בסיכון גבוה לשחיקה כלכלית מול אירועי סיעוד, במיוחד בגילי פרישה.