השבוע פורסם הדוח השנתי של הקרן לאזרחי ישראל, לאחר אישורו במועצת הקרן. הקרן הוקמה כדי לנהל את הכנסות המדינה מההיטל על רווחי נפט וגז טבעי שנגבה על-פי חוק מיסוי רווחים ממשאבי טבע. מטרתה, שנקבעה בחוק הקרן לאזרחי ישראל שנחקק ב־2014, היא לנהל את ההכנסות בראייה כלכלית ארוכת טווח, כדי להבטיח את המשך קיומה של הקרן לדורות רבים. הקרן החלה בפעילותה רק ביוני 2022, לאחר שההכנסות המצטברות עברו את רף מיליארד השקלים.
שנת 2024 תיזכר כאחת השנים הקשות שידעה מדינת ישראל — ביטחונית, כלכלית וחברתית. אך בתוך כל הטלטלות, יש נקודת אור כלכלית אחת: הקרן לאזרחי ישראל, המכונה גם קרן העושר, שהוקמה כדי לנהל את רווחי המדינה ממשאבי טבע, הוכיחה עמידות יוצאת דופן ואף הצליחה לצמוח באופן מרשים.
תשואה מרשימה של 11.5% ושווי נכסים של מעל 2 מיליארד דולר
למרות הלחץ התקציבי וההוצאות האדירות על הביטחון, הקרן סיימה את שנת 2024 עם תשואה דולרית נומינלית של 11.5%, ותשואה ריאלית של 8.4%. שווי הנכסים הגיע לכ־2.08 מיליארד דולר, ובמהלך השנה הופקדו בקרן 417 מיליון דולר מהיטל רווחי גז.
שר האוצר בצלאל סמוטריץ', יו"ר מועצת הקרן, אמר: "שמרנו על מדיניות השקעות שממוקדת בטווח הארוך, אשר אינה מושפעת מהתנודות המקומיות. הקרן הצליחה להתפתח ולהשיג תשואה נאה. הצמיחה יחד עם הגידול בנכסים מוכיחים את הצלחתנו להבטיח משאב כלכלי רב ערך לאזרחי ישראל".
התפלגות נכסי הקרן נכון לסוף 2024:
* מניות: 64.2%
* אג"ח קונצרני (כולל High Yield): 25.2%
* אג"ח ממשלתי: 7.1%
* מזומן: 3.6%
ממשיכים להרחיב אופקים: השקעה בקרנות פרטיות ובחוב מסוכן יותר
הדוח מגלה כי הקרן החלה להרחיב את סל ההשקעות תוך ניהול זהיר של סיכונים. בין הצעדים:
* השקעה באג"ח בדירוג נמוך (High Yield)
* תכנון השקעות בקרנות פרטיות (הון וחוב פרטי)
* שילוב מנהלי השקעות חיצוניים אקטיביים
ירום אריאב, יו"ר ועדת ההשקעות: "המלחמה הממושכת מחדדת את חשיבות הקרן כעוגן כלכלי שאינו תלוי בזעזועים מקומיים. הקרן רשמה השנה תשואה מרשימה של 11.5% והמשיכה להתרחב חרף האירועים".
מנהלת מחלקת הניהול, לנה קרופאלניק, הוסיפה: "בחרנו להתמקד בבנייה של מחלקה מקצועית שמטרתה להשיא את הרווחים לדורות הבאים. התקדמנו רבות באסטרטגיית ההשקעות והקמנו תשתיות מקיפות לפעילות הקרן".
הקרן תעביר 52 מיליון דולר לתקציב המדינה בשנת 2025
בהתאם לחוק, הקרן מעבירה מדי שנה 3.5% משווי נכסיה למטרות חברתיות וחינוכיות במסגרת תקציב המדינה. לשנת 2025, הסכום יעמוד על כ־52 מיליון דולר. בשנת 2023 העבירה הקרן כ־33.6 מיליון דולר עבור השנים 2024-2023.
מטרת הקרן לפי החוק: להשיא רווחים מהכנסות המדינה ממשאבי טבע, תוך ניהול מקצועי ועצמאי למען הדורות הבאים.
התחזקות הדולר והטכנולוגיה האמריקנית שיחקו תפקיד מפתח
חלק ניכר מהתשואה נבע מהשקעות בשוק האמריקני, בעיקר בתחום הטכנולוגיה. לפי הדוח, "שבע החברות המופלאות" (כמו אפל, גוגל, מיקרוסופט, אמזון ועוד) הובילו את העליות, במיוחד לאור התחזקות מגמת הבינה המלאכותית (AI) והורדת הריבית בארצות הברית.
נגיד בנק ישראל, הפרופסור אמיר ירון, אמר: "פיתוח המשק מתוך ראייה אסטרטגית ארוכת טווח עשוי להיות מפתח מרכזי ביכולת להתמודד עם האתגרים. הקרן מדגישה את ההשקעה בהון האנושי והתשתיות - לטובת צמיחה בת קיימא בעתיד".
הקרן ממשיכה ליישם אסטרטגיה שמאזנת בין תשואה לסיכון, עם השקעות גלובליות, פיזור רחב והגנה מול תנודתיות. הדוח מדגיש את חשיבות הפיקוח, כאשר הקרן מפוקחת על-ידי ועדת כנסת ייעודית ומנוהלת בידי אנשי מקצוע מבנק ישראל, משרד האוצר והציבור.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה