יציבות בהשקעות בהיי-טק וירידה בתעסוקה בשנת המלחמה

לצד יציבות מרשימה בהשקעות בענף ההיי-טק לעומת התקופה המקבילה אשתקד, תמונת התעסוקה והגיוסים בהיי-טק הישראלי בשנה הראשונה למלחמה מורכבת. בעוד בעולם הטכנולוגי מתחילים להיראות ניצני צמיחה והתאוששות מהמשברים הכלכליים הגלובליים, בישראל נרשמה בלימה מדאיגה בתעסוקה ולא חלה במדד זה צמיחה משמעותית מזה כשנתיים. כך קובעת (23.9.24) רשות החדשנות.

בעשור האחרון התאפיין ההיי-טק הישראלי בצמיחה עקבית בתעסוקה, אך בשנתיים האחרונות (הרפורמה המשפטית והמלחמה) נרשמה בלימה בקצב הגידול. מצב זה מהווה בעיה מהותית לכלכלה הישראלית, מזהירה הרשות, שכן תרומתם של עובדי ההיי-טק להכנסות המדינה ממיסים היא משמעותית. הדוח מתריע, כי אם לא תחול צמיחה משמעותית בתעסוקה, עלולה להיות פגיעה עתידית בהכנסות המדינה ממיסים, וזאת בתקופה שבה הגירעון הולך ומעמיק ועומק כיום על למעלה מ-8% תוצר.

הדוח מלמד, כי למרות המצב הביטחוני, ישראל נותרה מוקד משיכה משמעותי להשקעות זרות. מנגד, הדוח מצביע על כך שהצמיחה במספר המועסקים בענף, שהייתה המנוע לצמיחה הכלכלית בעשור האחרון, הואטה מאוד. מאז 2022 נרשמה עצירה כמעט מוחלטת בצמיחה במספר המועסקים, שנותר קבוע סביב 400,000 עובדים, המהווים 11% מהמועסקים במשק הישראלי (שיעור שגם הוא הפסיק לצמוח). מדובר בגידול של 2% בשנה - בדומה לגידול האוכלוסייה.

לצד הדריכה במקום בתחום התעסוקה, ההיי-טק הישראלי שמר על יציבות בגיוסי הון, כאשר בין אוקטובר 2023 לאוגוסט 2024 גויסו 8.8 מיליארד דולר על-ידי חברות טכנולוגיה ישראליות. סכום זה מציב את המוקד הישראלי במקום השלישי בעולם בגיוסי הון, אחרי עמק הסיליקון וניו-יורק, ומעל מוקדים טכנולוגיים אחרים כגון לונדון ופריז, אם כי מדובר בירידה 5% לעומת התקופה הקודמת. בין אוקטובר 2022 לאוגוסט 2023 גויסו 9.3 מיליארד דולר - צניחה של 64% לעומת התקופה הקודמת ושל 57% לעומת התקופה שלפניה. ההשקעות בתקופה הנוכחית חזרו לרמתן בשנים 2019/18. זאת, בעוד ההשקעות בסן דייגו זינקו ב-44%, בפריז הן עלו ב-24%, ובלוס אנג'לס - ב-21%.

הדוח מצביע גם על שינוי בתמהיל התעסוקה בהיי-טק: בעוד שתפקידי מו"פ המשיכו לצמוח, התעסוקה בתפקידי מוצר ובתפקידים עסקיים נחלשה. המצב הזה יוצר תעשיה הממוקדת בעיקר במחקר ופיתוח, תוך ירידה בתפקידים התומכים בפיתוח המוצר והתפעול העסקי. מצב זה מצביע על פחות הזדמנויות תעסוקה בהיי-טק למי שאינם בתפקידים טכנולוגיים, ומגביל את היכולת של ההיי-טק לצמוח כענף מעסיק בישראל.

ההשקעות מתרכזות בתחום הסייבר

צילום: ההשקעות - במקום השלישי בעולם [צילום: Bing AI]

בעוד סכום ההשקעות בחברות היי-טק נשאר יציב, ישנה מגמה של ריכוז השקעות בחברות בוגרות ובעיקר בתחומי הסייבר. קרוב ל-60% מההשקעות שנעשו בתקופת המלחמה הופנו לסבבי גיוס גדולים (מעל 50 מיליון דולר), בעיקר בחברות מבוססות. תחום הסייבר, הפך לדומיננטי במיוחד, וריכז כ-35% מסך ההשקעות בתקופה זו, נתון כפול מאשר בשנים הקודמות.

מגמה זו – אומרת הרשות - מעידה על ההצלחה של תחום הסייבר בישראל, אך היא גם מדגישה את הסיכון לצמצום ההשקעות בסטארט-אפים צעירים ובתחומים נוספים. יש להמשיך לוודא שקיים הון מספיק זמין להשקעות לחברות גם ביתר התחומים. הקיפאון בהשקעות בשלבים מוקדמים עלול לפגוע בפיתוחים חדשניים ולצמצם את צמיחתן של חברות חדשות שמהוות את הבסיס לחדשנות העתידית של ישראל, מזהירה הרשות.

בעוד התעסוקה בהיי-טק נמצאת בנסיגה, השכר בענף המשיך לעלות, והפער בין השכר בהיי-טק לשאר המשק ממשיך להתרחב. השכר הממוצע בהיי-טק ברבעון השני של 2024 עומד על 31,500 שקל לחודש, פי 2.8 מהשכר הממוצע במשק. העלייה בשכר מעידה על ביקוש לכישרונות טכנולוגיים שרק יגדל בעתיד, צופה הרשות.

בנוסף, פערי התשואות בין חברות טכנולוגיה ישראליות לחברות נאסד"ק ממשיכים להתרחב. בעוד בנאסד"ק נרשמה תשואה של 31% מאז פרוץ המלחמה, מדד ת"א-טכנולוגיה עלה ב-14% בלבד, פער המדגיש את התחרות הגוברת בשוקי ההון העולמיים. חשוב לציין, שעד תחילת 2023 הציגו שני המדדים תשואות דומות.

יו"ר הרשות, ד"ר אלון סטופל, אומר: "המלחמה והאתגרים הנלווים לה, הובילו לעצירת הצמיחה בתעסוקה, בתחומים עסקיים ובתפקידי מוצר. מדובר בסימן אזהרה ברור. תעשיית ההיי-טק הופכת להיות ממוקדת יותר בתפקידים טכנולוגיים, מה שמאותת שהצמיחה של חברות היי-טק מתבצעת מחוץ לישראל. אם תהליך זה יימשך, הוא יפגע בצמיחה הכלכלית, וישפיע גם על ההזדמנויות של העובדים בתפקידי מעטפת להשתלב במגזר ההיי-טק".

מנכ"ל הרשות, דרור בין, הוסיף: "הדוח מראה מצד אחד את האטרקטיביות הרבה, גם בעתות משבר, של חברות הטכנולוגיה הישראליות להשקעות. מצד שני, מראה הדוח האטה משמעותית בצמיחה בתעסוקה, בהשקעות בשלבים מוקדמים ובאינדיקטורים נוספים. על-מנת להבטיח שעם סיומו של המשבר ההיי-טק יחזור לתוואי הצמיחה המהירה שלו, עלינו לוודא שההשקעות זורמות גם לסטארט-אפים צעירים ולחברות בשלבי צמיחה המוקדמים ולכל תחומי הטכנולוגיה, ולא נשארות רק בחברות הגדולות יותר ובסייבר. הדרך לעשות זאת, בין היתר, היא באמצעות הגדלת ההשקעה הממשלתית בהיי-טק גם בשנים הבאות, כפי שנעשה ב-2024".

רשות החדשנות ממליצה על צעדים מעשיים, ובהם: מעקב שוטף אחר מדדי מפתח – תמהיל התעסוקה, רישום חברות חדשות, גיוסי הון והשפעות עולמיות; הגדלת ההשקעה הממשלתית בהיי-טק, במיוחד בסטטרט-אפים צעירים, בחברות בשלבי צמיחה מוקדמים ובתחומי טכנולוגיה בהם זמינות ההון הפרטי נמוכה; ייצוב התנאים העסקיים המקומיים כדי למשוך השקעות זרות ולהבטיח המשך צמיחה.