ספיר קורפ מבקשת לכפות הסדר עם מחזיקי האג"ח

חברת הנדל"ן ספיר קורפ מבקשת (19.9.24) מבית המשפט המחוזי בתל אביב לכפות הסדר עם מחזיקי האג"ח שלה ולהקפיא לשלושה חודשים את ההליכים נגדה. החברה מדווחת על חוב של 465.3 מיליון שקל למחזיקי האג"ח שהנפיקה בבורסה בתל אביב. סגן נשיא בית המשפט, חגי ברנר, נענה לבקשה להקפאת הליכים.

ספיר קורפ נמצאת בשליטת אלכס ספיר (76%) בשותפות עם ג'רארד גז (24%). הנכס העיקרי שלה הוא מלון MoMo-SoHo ברובע הסוהו בניו-יורק, ובו 264 חדרים, אולמות כנסים ואירועים ומסעדה. היא גם שותפה בבעלות בקרקעות לפיתוח במיאמי. ספיר רכשה את המלון בשנת 2015 ב-205 מיליון דולר; כיום שוויו עומד על 166 מיליון דולר, אך בניכוי ההתחייבויות בגינו - על 43 מיליון דולר בלבד. ברבעון הראשון של השנה רשם המלון הפסד תפעולי ותזרים שלילי, מה שייחס לבעלי המניות הפסד של 3.5 מיליון דולר.

לדברי ספיר, שווי נכסיה עומד על 193 מיליון דולר (כולל השווי ברוטו של המלון), בעוד התחייבויותיה מסתכמות ב-141 מיליון דולר - מתוכן 87% למחזיקי האג"ח, והיתרה לספקים ומיסים נדחים; אין לה חובות פיננסיים נוספים. עוד אומרת החברה, כי ספיר הזרים לה לאורך השנים 121 מיליון דולר, רובם ברמת חוב נחותה לעומת האג"ח; סכום זה אינו נכלל במצבת ההתחייבויות לצורך ההסדר.

ספיר מייחסת את קשייה לקורונה ולעלייה החדה בריבית בארה"ב, אשר לדבריה באה כאשר המלון החל להתאושש מן הקורונה ואף תוכנן שיפוץ מקיף בו. במצב זה, שימש תזרים המזומנים שלה כמעט בלעדית להפחתת ההתחייבויות ולפעילות השוטפת. במקביל, שווי הקרקעות במיאמי ירד ב-12% ל-56 מיליון דולר. בשל כל אלו נכללה הערת עסק חי בדוח שלה לרבעון השלישי של 2023.

לדברי ספיר, היא החלה לפעול למכירת המלון ולאתר אפשרויות נוספות למימון התשלום למחזיקי האג"ח, אך לא הצליחה לעמוד בתשלומים אלו בחודש יולי. היא הציעה למחזיקים הסדר, שעיקרו דחיית רוב התשלומים, העלאת הריבית והזרמת 6 מיליון דולר בידי אלכס ספיר. News1 מציין, כי בשנת 2020 (שלוש שנים לאחר ההנפקה הראשונה בתל אביב) כבר ביצעה החברה הסדר עם המחזיקים, לפריסת חוב בסך 150 מיליון שקל.

באסיפת מחזיקי האג"ח מסדרה י"ט, שהתקיימה בסוף אוגוסט, נדחתה פה אחד הצעת ההסדר - אם כי לדברי ספיר נכחו בה רק 68% מהמחזיקים ולא הקוורום הדרוש של 75%. במצב זה, היא אומרת, יצטרך הנאמן לאג"ח להגיש בקשה לפתיחת הליכים נגדה, כך שבית המשפט יוכל לכפות את ההסדר. עד אז אין מנוס מבקשה להקפאת ההליכים נגדה, גם כדי שתוכל להשלים את מכירת המלון. הבקשה הוגשה באמצעות עוה"ד אמיר ברטוב וניצן כץ.