מכירת אפריקה לבן-משה עלולה להתפוצץ

העסקה למכירת אפריקה השקעות לבן-משה עומדת בפני פיצוץ. אלון ריבוע כחול, בשליטת בן-משה, שהייתה אמורה לרכוש את השליטה באפריקה נכסים בכ-1.3 מיליארד שקל, הודיעה (יום א', 30.12.18) כי ההסכם מבוטל, "כי התנאים המתלים לא התקיימו עד ל-13 בדצמבר". הכוונה לכך ששלושה ממונים על הגבלים עסקיים במזרח אירופה לא אישרו את העסקה. רכישת 56% מאפריקה נכסים במחיר האמור הייתה אמורה להיות המרכיב העיקרי בעסקה.

גם אקסטרא, חברתו של בן-משה, האמורה להיות הרוכש השני, הודיעה שהיא דרשת להחזיר לה את הפיקדון בסך 50 מיליון שהפקידה - ומסיבה דומה. נראה שגם אקסטרא גורסת שהעסקה מבוטלת. חברה זו הייתה אמורה להזרים מאות מילוני שקלים למימוש העסקה.

מאחורי ביטול העסקה עומד, ככל הידוע, הקושי של הרבוע הכחול לגייס בבורסה אג"ח ב-800 מיליון שקלים כמרכיב עיקרי של מימון רכישת מניות אפריקה נכסים. הקושי התעורר לאחר שהתשואה על אג"ח קודמים של הרבוע הכחול עלתה, לאור ירידת השערים. בתנאים אלו, היה על הרבוע הכחול להציע ריבית גבוהה מאוד כדי שימצאו קונים לאג"ח החדשים. הדבר היה הופך את ההנפקה ליקרה ולא כדאית.

בעלי האג"ח, שאפריקה חייבת להם 3 מיליארד שקל, יכונסו מחרתיים (יום ג', 1.1.19) לדיון במצב. לכאורה, עומדת על סדר היום הצעת החלטה להסכים לדחיית המועד האחרון לחתימת ההסכם ל-31 בינואר. למעשה, ידונו מן הסתם במצב החדש שנוצר ואלו צעדים ינקטו. הגישור בין הצדדים, שהתקיים בשבוע שעבר, לא הביא להסכם.

חברת אקסטרא טוענת במכתב ששלחה הערב להרמטיק כי התנאים המתלים לכניסת העסקה לתוקף לא התקיימו ולכן נדרשת הרמטיק להחזיר את הפיקדון בסך 50.3 מיליון שקל, שנתנו בעבר. שווי הפיקדון ירד באחרונה ל-43 מיליון שקל, בגלל הירידות בשוק ההון. הרמטיק דרשה הבוקר מאקסטרא להוסיף 7.3 מיליון שקל כדי להשלים את הסכום. אקסטרא לא רק מסרבת להוסיף כסף – היא דורשת להחזיר לה את כל ה-43 מיליון שקל, כי אין חוזה.

עם זאת ייתכן, שייעשה בכל זאת מאמץ להציל את העסקה. רבוע כחול אומרת, במכתב שלחה הערב להרמטיק, כי הרמטיק היא שהודיעה כי העסקה אינה בתוקף. מכאן עולה אפשרות שבן-משה יהיה מוכן לחדש את המו"מ ולחתום על חוזה חדש – בתנאים חדשים, כולל שינוי לוח הזמנים לתשלום ה-800 מיליון שקל שצוינו למעלה. אספות בעלי האג"ח עשויות לאשר מחרתיים, 1 בינואר, את הארכת המועד לחתימת החוזה עד 31 בחודש, בניסיון להציל את העסקה.