מחזיקי האג"ח דחו ההצעות באורתם-סהר

מחזיקי האג"ח בחברת אורתם-סהר דחו (יום ב', 5.12.16) את שלוש ההצעות להסדר נושים שבמרכזו מכירת החברה. בכך גוברים הסיכויים שלא יהיה מנוס מהחלטה של הכנסת החברה להליכי פירוק.

הצעתה של קבוצת לסמן נדחתה פה אחד. מאחורי ההצעה עמדו נתנאל ליוש, מחאמיד תופיק ויהושע וידאל. הצעתן של חברת עמרם אברהם ואפי קפיטל נדחתה ברוב של 68.6%, ואילו הצעתם של רענן אלוני וחנן אסיאג - שחזרו למירוץ ברגע האחרון - נדחתה ברוב של 97.8%.

חברת הייעוץ בייקר-טילי קבעה, בנייר עמדה שהכינה עבור מחזיקי האג"ח, כי הצעותיהם של לסמן וקפיטל-אברהם גרועות באותה מידה, שכן הן יחייבו תספורת של 90% מהחוב לבעלי האג"ח, העומד על 275 מיליון שקל. כלל חובותיה של אורתם-סהר נאמדים במיליארד שקל, בעוד נכסיה מסתכמים ב-400-300 מיליון שקל בלבד.

נשיא בית המשפט המחוזי בתל אביב, איתן אורנשטיין, יקיים מחר (יום ג', 6.12.16) דיון נוסף בעניינה של אורתם-סהר. הנושים האחרים של החברה, ובראשם הבנקים ומזמיני 4,000 דירות שהיא בונה כקבלן מבצע, טרם הודיעו לבית המשפט מהי עמדתם לגבי ההצעות השונות. אורנשטיין יכול לקבל את אחת ההצעות למרות התנגדותם של מחזיקי האג"ח, ותיאורטית - גם בניגוד לדעתם של הנושים האחרים. ואולם, לרוב בית המשפט אינו מציב את שיקול דעתו במקום זה של הנושים.