לארקיע יש אופציות שמאפשרות לה להגיע לשליטה באל-על

לחברת כנפיים המחזיקה בארקיע יש כיום אופציות שמאפשרות לה להגיע ליותר מ-50% ממניות אל-על - כך אמר היום (ג') מנכ"ל ארקיע איזי בורוביץ'. כנפיים תצטרך להשקיע כ-48 מיליון דולר לצורך מימוש האופציות.

השינויים האופרטיביים באל-על עשויים להתבצע בקרוב, באם אכן תשלים חברת כנפיים-ארקיע של איזי בורוביץ', את ההשתלטות על יותר ממחצית מניות חברת אל-על, שהינה עד כה 'חברת התעופה הלאומית'.

להשתלטות עשוייה להיות משמעות רחבת היקף בתחום התיפעול (כולל טיסות בשבת), ועלולה להיות משמעות פרסונלית - בתחום התעסוקה בכל רמות כוח האדם.

כלכלני חברת הלמן-אלדובי, המנהלת קופות גמל וקרנות נאמנות, העריכו כי העברת הבעלות והניהול באל-על לידי קבוצת ארקיע -יביאו למהפך חיובי ברווחיות החברה ויאפשרו לה להתחרות בהצלחה בשוק העולמי.

העברת השליטה מהממשלה לכנפיים אחזקות מותנית בקבלת אישורים ממשלתיים, וטרם הובהר באם משרדי האוצר והתחבורה לא יקבלו ברגע האחרון 'רגלים קרות' מההליך האמיץ בו החלו לפני כחצי שנה. מדובר על הכנסה למשק הממשלתי הנופלת מ-100 מיליון דולרים, וטרם התקבלה החלטה סופית באשר לצעדים העתידיים. בכל מקרה ההחלטה תידרש להתקבל בקרוב.

ניכר כי איזי בורוביץ', מנכ"ל כנפיים וארקיע קווי תעופה, ידרוש מהממשלה לממש את התחייבותה לוותר על גרעין השליטה באל - על, מה עוד שסוגיית הפרטת אל על נידונה על-ידי ממשלות רבות, עד אשר הוגשמה על ידי שר האוצר בנימין פוטין ושר התחבורה אביגדור ליברמן.

צמד השרים נעזר במינהל רשות החברות הממשלתיות, אייל גבאי, וזכו לגיבוי לכל אורך הדרך מראש הממשלה, אריאל שרון, אשר ידרש לקבל עתה את ההחלטה המכריעה בדבר השלמת ההליך בו החל.

אל-על הופרטה בדרך של 15% מניות ו-85% אופציות, כאשר גורמים רבים בשוק ההון טענו מיד לאחר השלמתה, כי המדינה ויתרה על בעלותה במחיר נמוך מאוד, תוך שמספר מצומצם מאוד של בעלי הון השתלטו על החברה במחיר מציאה אשר השתלמה מייד.

יש לזכור כי על החברה עדיין רובץ עול הפסדים כבד, והדבר הרתיע משקיעים רבים אשר עד הים מצטערים על שהותירו את הבמה לארקיע - כנפיים הגורפת עתה את פירות השמועות בדבר כשלונה הצפוי דאז של ההנפקה.

בסיום יום המסחר אמש התברר כי נימשכו העליות במניות אל-על בבורסה בתל אביב, אשר השתפרה כמעט ב-10%. טרם הובהר כיצד תתנהג המניה כאשר כנפיים תיכנס לאל-על באופן מלא, ובינתיים רומז בורוביץ' כי הוא אינו מתכוון להחליף את ההנהלה הנוכחית של אל על, העושה לדבריו עבודה טובה שתוצאותיה הפיננסיות הוכחו ב- 2 המאזנים הרבעוניים שהציגו מאז הופרטה החברה - היו"ר מיכאל לוי והמנכ"ל עמוס שפירא.

לאחר שכנפיים רכשה ביום ההנפקה בבורסת תל אביב כרבע מחבילת המניות והאופציות של אל-על, היא עמדה לגבש קבוצה מגוונת של בעלי מניות אשר אמורים היו כביכול לקבל על עצמם את אחריות המוחלטת לאל - על במתכונתה הסופית, אך עתה ניכר כי בדעת כנפיים החזיק באחוז גדל ככל האפשר מהבעלות על חברת אל - על החדשה.

באמצע הדרך בין הרכישה לבין המועד הנוכחי התכנס דירקטוריון כנפיים לדיון שהוקדש להשתלטות על מניות אל-על, והחליט להסמיך את הנהלת כנפיים לרכוש לבד את גרעין השליטה של אל-על. מאז החלה החברה לאסוף מספר מירבי של ניירות ערך (מניות ואופציות) של אל-על, הליך המושלם בימים אלה כאשר כנפיים מחזיקה בידיה ממחצית הבעלות.

תנאיה המקוריים של ההנפקה קבעו לו"ז על פיו בקיץ הקרוב יושלם השלב הראשון של ההפרטה המעשית, והחל מתחילת שנת 2005 תצא חברת אל - על באופן מלא לדרכה החדשה.

עתה מדובר במאמץ לוגיסטי - ניהול - אסטרטגי כבד משקל, המחייב שיקול נכון של מיזוג פעילות חברת ארקיע קווי תעופה אל תוך המערכת הקיימת של חברת אל על הוותיקה ובעלת סדר הגודל המיבני השונה לחלוטין.

בורוביץ' ידרש לכל כישוריו וכישורי מנהליו בתחום המשפטי ופיננסי וכן ידרש לנהל מו"מ עם עובדי אל - על, אשר עד כה גילו אחריות ראוייה לשבח, אך לעולם אין לדעת כיצד יתפתחו הדברים בקרב הוועדים ברגע האחרון.