ירידה רבעונית בשווי תיק הנכסים של הציבור

ברבעון השני של שנת 2015 ירד שווי תיק הנכסים של הציבור בכ-48 מיליארד ש"ח (1.5%, ירידה ריאלית של 2.5%) ועמד בסוף יוני על כ-3.28 טריליוני ש"ח. זו הירידה הרבעונית הראשונה בשוויו של התיק מאז סוף הרבעון הרביעי של 2011.

עיקר הירידה בתיק הנכסים, ברבעון זה, נבעה מהירידה בשווי האג"ח הממשלתיות הסחירות והמק"מ (כ-34 מיליארד ש"ח, 6.8%-) ובשווי האג"ח הממשלתיות הלא סחירות המנוהלות ע"י קרנות הפנסיה הוותיקות (13 מיליארדי ש"ח, 3.9%). במקביל ירד שווי המניות בחו"ל (כ-9 מיליארד ש"ח, 3.2%), אשר נבע בעיקר מהתחזקות השקל מול הדולר.

משקל תיק הנכסים הפיננסיים של הציבור ביחס לתוצר ירד במהלך הרבעון בכ-8.2 נקודות האחוז ועמד בסוף יוני 2015 על כ-292%. זאת לאחר מגמת עלייה מאז הרבעון השני של 2013. ירידה זו נבעה משילוב של ירידה בשווי תיק הנכסים ועלייה בתמ"ג.

בבנק ישראל מציינים כי מתחילת שנת 2015 חלה עלייה של כ-1.4% במשקל הנכסים בסיכון, זאת על-רקע עליות השערים בבורסות בארץ ובעולם. מנגד, חלה ירידה במשקל הנכסים במט"ח בכ-0.4%, אשר נבעה בעיקר מהתחזקות השקל מול הדולר.

שווי התיק המוחזק ע"י הציבור בחו"ל ירד בכ-13 מיליארד ש"ח (2.8%) במהלך הרבעון השני ועמד בסוף יוני על כ-470 מיליארדים שהם כ-14.3% מסך תיק הנכסים. הירידה בשווי התיק הושפעה מייסוף השקל מול הדולר (5.3%) אשר קיזז את עליות המחירים וההשקעות נטו. רכיב המניות בחו"ל ירד בכ-9.2 מיליארדים (3.2%) ועמד בסוף יוני על כ-274 מיליארדי ש"ח. שווי תיק האג"ח הסחיר בחו"ל ירד בכ-1.6 מיליארדים (0.9%) ועמד ביוני על כ-176 מיליארדי ש"ח. בנוסף, חלה ירידה של כ-2.7 מיליארדים (11.8%) בשווי הפיקדונות בבנקים בחו"ל.

נכון לסוף הרבעון השני, הירידה הריאלית בתיק עומדת על 2.5%. 32.2% מהתיק מושקע במזומן ובפקדונות, 21.7% באג"ח ממשלתי סחיר ולא סחיר, 9.3% באג"ח פרטי, 16.6% במניות בארץ ו-14.4% בהשקעות ישראליות בחו"ל. 3.4% מושקעים באפיקים אחרים.