קנסות לבכירי גליקומיינדס: הסתירו הערת עסק חי

רשות ניירות ערך הטילה (יום ד', 28.5.14) על נושאי המשרה ורואה החשבון החיצוני בחברת גליקומיינדס קנסות בהיקף שבין 75,000 שקלים עד 200,000 שקלים וקנסות על תנאי בהיקפים דומים.

החברה הציבורית עוסקת בתחום הביוטכנולוגיה, בפיתוח בדיקות לאבחון מחלת הטרשת הנפוצה ומחלת הקרוהן. הקנסות שהוטלו במסגרת הסדר קשורים לשני אירועי הפרה: האירוע האחד הוא פרסום תשקיף מדף על-ידי גליקומיינדס ללא הכללת הערת עסק חי, שעה שבבוקר פרסום התשקיף ידעו מנכ"ל החברה, סמנכ"ל החברה ורואה החשבון על כך שבדוחות השנתיים שהיו צפויים להתפרסם מספר ימים לאחר מכן תיכלל הערת עסק חי. האירוע השני הוא הכללת פרטים מטעים ברשלנות על-ידי החברה בשלושה מכתבים ששלחה לרשות לאחר שנדרשה להסביר את מחדליה הקשורים בפרסום התשקיף. בכך ביצעה החברה הפרה מנהלית נוספת של הטעית רשות. נושאי המשרה היו מעורבים בניסוח המכתבים ולא וידאו כיאות את אמיתותם.

המכתבים כללו הסברים בדבר היעדר הצורך בהכללת אזהרת עסק חי בתשקיף, אשר נמצא כי לא היו נכונים. לדוגמה, החברה הצביעה על נכונות של בעלי מניות קיימים להשתתף ללא התניות בסבב השקעה נוסף, בעוד שבפועל לא נדונה עימם אפשרות השקעה קונקרטית, וממילא גם לא הובעה על-ידם נכונות בלתי מותנית לבצע את ההשקעה. כמו-כן גליקומיינדס טענה בשלושת המכתבים כי טרם לפרסום התשקיף התבססה בהערכתה שניתן להגיע לתזרים מזומנים חזוי חיובי ל-12 חודשים הבאים על תוכנית התייעלות ולכן לא נדרשה להכללת עסק חי בתשקיף. במכתבים השני והשלישי אף פורטו סעיפי התוכנית וכן היא בוטאה מספרית בצירוף תזרים מזומנים חזוי שתוצאתו חיובית לאור הכללת תוכנית ההתייעלות והשקעת קרן יורקויל בחברה. זאת בעוד שלא הייתה תוכנית התייעלות עדכנית ומגובשת לפני לפרסום התשקיף והחברה לא התבססה לפני התשקיף על תוכנית התייעלות כגון זו אלא על אפשרויות שונות לגיוס הון.

על אבינועם דוקלר, מנכ"ל החברה בתקופה הרלוונטית להליך, הוטל קנס בסך 200,000 ש"ח, ובנוסף קנס על תנאי באותו סכום, וכן הוטל עליו איסור לכהן כנושא משרה בגוף מפוקח למשך שנתיים; על עופר שיינברג, סמנכ"ל החברה דאז, הוטל קנס בסך 125,000 ש"ח וקס על תנאי באותו סכום וכן הוטל עליו איסור לכהן כנושא משרה בגוף מפוקח למשך שנה. על רו"ח אליעזר אבוג'יאני, רו"ח החיצוני בחברה, הוטל קנס בסך 100,000 ש"ח וקנס על תנאי באותו סכום ועל חנן גילוץ, יו"ר דירקטוריון החברה בתקופה הרלוונטית, הוטל קנס בסך 75,000 ש"ח, קנס על תנאי באותו סכום וכן איסור על תנאי מלכהן כנושא משרה בגוף מפוקח למשך חצי שנה, בתנאי שלא יבצע הפרות דומות במשך שנתיים.

ועדת האכיפה המנהלית ציינה בהחלטתה כי הערת עסק חי או העדרה, היא ללא ספק פרט מהותי למשקיע. דוחות כספיים שאינם כוללים הערה כזו יוצרים מצג לפיו לחברה אמצעים המאפשרים לה להמשיך ולפעול למשך תקופה של 12 חודשים לפחות, וכי עניין זה נבחן הן בידי ההנהלה הן בידי רואה החשבון המבקר. ללא הערה כזו משדרים הדוחות הכספיים "עסקים כרגיל" בעוד שבחברה פנימה לא כך הם פני הדברים, ובמקרה שלפנינו מקורות המימון לפעילות החברה הלכו ואזלו, ולא היו צפויים להספיק אפילו לתקופה של שנה.

הוועדה קבעה כי הסנקציות שהוטלו בהסדר מבטאות היטב את איזון השיקולים לעניין ההתקשרות בהסדר ואף נמצאות בטווח הגבוה של הסנקציות האפשריות במקרה זה, בשים לב לחומרת ההפרות בהן הודו המשיבים, ומנגד הנסיבות לקולא שהינן, נסיבות כלכליות אישיות לחלק מן המשיבים. כמו-כן הובא בחשבון כי אין מדובר בגיוס בפועל של הון אלא רק בתשקיף מדף וכי הפרטים המטעים תוקנו חמישה ימים לאחר התשקיף בדוח השנתי.