ערבות של בזן להבטחת יציבות כאו"ל

ביום חמישי האחרון (16.5.13) פרסמה בזן מתווה של הסכמות שיועמד להצבעה באסיפות מחזיקי אג"ח של בזן וכאו"ל, ושנועד להשיג יציבות ושליטה בתהליך הפירעון של חובות חברת-הבת. במסגרת ההסכם תעמיד בזן כלפי מחזיקי אגרות החוב ולבנקים המממנים למשך שנתיים, ערבות לפירעון קרן ההתחייבויות של כאו"ל, שעומדת על כ-135 מיליון דולר.

אם תתקבל עמדת בזן, העמדת ערבות לטובת מחזיקי אגרות החוב של כאו"ל תשרת גם את מחזיקי אגרות החוב שלה, שכן תמורתה יוותרו בעלי אגרות החוב של כאו"ל על זכותם, במהלך התקופה הרלוונטית, להעמיד לפירעון מיידי את חובה של כאו"ל במקרה של ירידת דרוג אגרות החוב שלה. פעולה שעלולה להשפיע לרעה על החברה וכפועל יוצא, על מחזיקי אגרות החוב של החברה.

בהתאם למדיניותה למיצוי מלוא הפוטנציאל ממיזוג הקבוצה, בזן רואה במהלך הנוכחי צעד ראשון במתווה (הכפוף להסכמת הנושים שלה ושל כאו"ל) שבמסגרתו תיטול על עצמה את חובותיה של כאו"ל. להערכת בזן, העלאת החוב כאמור תחזק את קבוצת בזן בכללותה, תניב סינרגיות לחברה ולכאו"ל ותשפר את הגמישות התפעולית והפיננסית של קבוצת בזן.

עוד במסגרת המתווה, הסכימה בזן בין היתר להקנות לבעלי האג"ח של כאו"ל ובזן, זכות לפדיון מוקדם בשיעור יחסי, במקרה שכאו"ל תחליט לבצע פדיון מוקדם לבנקים המממנים. בנוסף, הסכימה בזן להבטיח תוספת ריבית שנתית בשיעור של 0.2% למחזיקי האג"ח שלה, במקרה שבו יעלו הזרמותיה לכאו"ל על סכומים שנקבעו, ולהתחייב לפעול לגיוס הון במקרה של הזרמות לכאו"ל בהיקף העולה על 135 מיליון דולר.