הסדר בדלק נדל"ן: מחזיקי האג"ח ייהנו מהגז

בתום מו"מ בן 5 שעות, יצחק תשובה הגיע (יום ו', 20.4.12) לפשרה עם נציגים של הגופים המוסדיים המחזיקים באג"ח דלק נדל"ן - פשרה שתמנע את פירוק החברה. בפגישה השתתפו נציגים של מנורה, מגדל שוקי הון והראל, כאשר גם נציגים של סדרה כ"ה, שהציגה את הדרישות מחמירות הלכת ביותר, הגיעו. מנורה והראל הם שני הגופים שמובילים את נציגות אג"ח ה', שהיא הסדרה הארוכה והגדולה ביותר של דלק נדל"ן, בהיקף 1.4 מיליארד שקל מתוך סך החוב המתסכם כולו ב-2.2 מיליארד שקל.

תשובה הסכים להעניק טווח עלייה של 2% עד 2.5% ממניות קבוצת דלק (כ-250 מיליון שקל) אם השווי שלהן יעלה מעל לשווי מסוים שייקבע. אם המניות של קבוצת דלק יעלו מעל לשער שייקבע בתוך 4 שנים, הרווח יגיע לבעלי האג"ח, ורווח זה כולל את עסקי הגז הרווחיים במיוחד של הקבוצה. בנוסף, מחזיקי האג"ח יקבלו תשלום במזומן של 53 מיליון שקל לעומת 40 מיליון שקל כפי שנקבע בעבר. הפערים שנותרו בין הצדדים נוגעים לגבי גובה הריבית שתשולם על האג"ח החדשות. הביטחונות שיעמיד תשובה הם ארבעה בתי המלון שנמצאים בבעלותו, ואם יצטרך להשלים סכום נוסף, יחתום על ערבות אישית.

לאחרונה, כחודשיים לאחר שנחתם מסמך העקרונות עם נציגויות סדרות ד' וה', הן הציבו דרישות נוספות הכוללות איסור על חלוקת דיבידנד והגבלת הוצאות החברה.

ביום שלישי השבוע, קבעה שופטת ביהמ"ש המחוזי בת"א, ורדה אלשיך, כי על דלק נדל"ן ומחזיקי האג"ח לנסות ולהגיע ביניהם להסדר חוב בתוך 5 ימים. החברה, שכבר הסכימה לגשת לפירוק, בהתאם לבקשה שהגישה נציגות אג"ח כ"ה, המיוצגת על עו"ד גיא גיסין ואדוארד קלר, עדיין פועלת כאמור במלוא המרץ על-מנת להגיע להסדר חוב בין הצדדים.