איגוד החברות הבורסאיות: ההקלות על הנפקת אג"ח יצמצמו תלותן של החברות במימון הבנקאי

איגוד החברות הציבוריות - המאגד את החברות הבורסאיות הישראליות - מברך על המלצות ועדת בכר להקל על תהליך הנפקת אג"ח ע"י החברות הנסחרות בבורסה. במיוחד מברכים באיגוד על המלצת הועדה לבטל את מס בולים על הנפקות אג"ח. האיגוד נאבק מזה שנים על ביטול החוק, אך עד כה הצליח להביא לביטול המס רק על הנפקת מניות.

מנכ"ל האיגוד, גד סואן, אמר היום (ד'), כי ביטול מס הבולים הוא ניצחון לשכל הישר, שכן מדובר במס אנכרוניסטי מהתקופה העותומנית, שאין לו כל הצדקה במשטר מס מודרני. לדבריו, ביטול המס - אם אכן יאושר ע"י האוצר - יחד עם אימוץ המלצות ועדת בכר, יביא לפיתוח שוק האג"ח ובעקבות כך לצמצום תלותן של החברות במימון הבנקאי ולהקלת-מה במחנק האשראי השורר במשק.

יחד עם זאת, טוען סואן, כי אין די בהמלצות ועדת בכר וכי על-מנת לפתח שוק אג"ח קונצרני בעל נפח בישראל יש ליישם הקלות נוספות.

סואן הוסיף: "אחת ההמלצות של האיגוד היא שחברות המדורגות כבר ע"י חברות הדירוג ("מעלות" או זו שצפויה לקום), יוכלו להנפיק חוב על-פי מסמך קצר בלבד, שיופק ע"י החברה.

המסמך יכלול הפניות לדוח התקופתי, שיוכן במתכונתו החדשה על-פי ועדת ברנע, ויאושר בישיבת דירקטוריון החברה וייחתם ע"י הדירקטורים. חברה מדורגת לא תידרש להכין נתונים חדשים לצורך ההנפקה ותסתמך על המידע הקיים." לדבריו, מימוש ההצעה יאפשר גיוס חוב מהיר, זול ונוח, תוך ניצול הזדמנויות כלכליות בשוק.

האיגוד מציע ליצור מסלול מהיר דומה ומקוצר יותר גם במקרה של הנפקת ניירות ערך מסחריים ע"י החברות הציבוריות. במקרה כזה נייר הערך יונפק לתקופה של עד שנה, ההנפקה תהיה על-פי מסמך קצר שיופק ע"י החברה והמידע אודות החברה יהיה בדרך של הפנייה לדוח התקופתי.