באפט רכש מ"שלמה" עתודות ב-361 מיליון ש'

חברה בבעלות המיליארדר ואיש העסקים המוביל וורן באפט רכשה מחברת הביטוח "שלמה" את עתודות ביטוח החובה (רכב) שלה, בסך 361 מיליון שקל. העסקה יצרה לשלמה רווח נטו של 38 מיליון שקל, הגדילה את ההון ב-57 מיליון שקל, העבירה את ההון מחוסר לעודף, ותמנע את הצורך בהגדלת הון בשנה הבאה. בסוף השבוע שעבר אישר באפט אישית את העסקה. שלמה נמצאת בשליטת שלמה שמלצר.

להלן פרטי העסקה:

* שלמה, ככל חברת ביטוח אחרת, חייבת לרשום במאזניה את ההתחייבויות הצפויות בשנים הבאות לתשלום פיצויים על תאונות דרכים שאירעו בשנים 2010-2008. התחייבויות אלו, הקרויות בלשון המקצוע "עתודות", נאמדו על-ידי אקטואר החברה ב-361 מיליון שקל.
* חברת הביטוח ניישונל איידמניטי (National Idemniti), בבעלות באפט, קיבלה על עצמה לפרוע התחייבויות אלו.
* בתמורה, שילמה חברת שלמה לניישונל פרמיה של 351 מיליון שקל. בפועל, משאירה שלמה בידיה לפי שעה 87.5% מהפרמיה כפיקדון, שהם 307 מיליון שקל. סכום זה ישמש לכיסוי תביעות. שלמה שילמה לחברת ניישונל את היתרה, 44 מיליון שקל.
* העסקה הקטינה ב-57 מיליון שקל את ההון העצמי ששלמה חייבת להחזיק, על-פי הוראות המפקח על הביטוח. הסיבה: המפקח מחייב את החברות להחזיק הון עצמי בגובה של 12.5% עד 20% מההתחייבויות כביטחון. לאחר שההתחייבויות ירדו, כאמור, אפשר להקטין את ההון העצמי העומד נגדן.
* לחברת שלמה חסרו, ערב העסקה, 17 מיליון שקל כדי לעמוד בדרישות ההון של המפקח. לאחר הקטנת הצורך בהון עצמי, עברה החברה לעודף הון של 40 מיליון שקל. המשמעות: בשנה הבאה, ואולי גם ב-2013, לא יהיה עליה לגייס הון כדי לעמוד בדרישות הפיקוח.
* בנוסף, רשמה שלמה מהעסקה רווח נטו לאחר מס של 38 מיליון שקל.
* חברת ניישונל עשתה את העסקה מתוך הנחה, שהתשלום בפועל למבוטחים שנפגעו יהיה נמוך יותר, כך שתרוויח על העסקה.

המו"מ בין הצדדים נמשך מספר חודשים, והגיע לגמר בשבוע שעבר. בסוף השבוע, כאמור, אישר וורן באפט את העסקה, על-פי מנהגו לאשר אישית כל עסקה שעושה חברה בקבוצת החברות שלו.

חברות הביטוח בישראל חייבות להעריך מדי שנה את הסכומים שיהיה עליהן לשלם בכל התביעות שהוגשו להן על מקרי פציעה, נכות ומוות בביטוח החובה לרכב. ההערכות נעשות על-ידי אקטואר, וכנגד הסכום המשוער, חייבת כל חברה להחזיק, כאמור, סכום ניכר כהון עצמי. מצבה של "שלמה" נוח יחסית, מכיוון שהיא חברה צעירה, בת ארבע שנים, ולכן נצברו אצלה התחייבויות לא-גדולות יחסית.

שמלצר לא צריך להזרים הון נוסף

צילום: צבי ליבושור [צילום: יח"צ]

מנכ"ל חברת שלמה, צבי ליבושור. אמר: "העסקה, שנסגרה לאחר משא-ומתן ממושך, מאפשרת לנו לממש רווחים מהותיים, וכן ליצור עודפי הון גדולים יחסית. החברה תוכל עתה להמשיך לצמוח ולהתפתח, מבלי שהבעלים, שלמה שמלצר, יצטרך להזרים לה הון נוסף".

שלמה פעילה בביטוח אלמנטרי, ובראשו ביטוח רכב. לחברה 100 אלף מבוטחים ו-700 סוכנים. לדברי ההנהלה, שלמה היא "חברת סוכנים", כלומר משווקת את הפוליסות רק דרך סוכנים, ולא בשיווק ישיר, והיא מעודדת את פעילות הסוכנים, ומציעה למבוטחיה סל מוצרים משופרים.