פדיונות של חצי מיליארד שקל בקרן הכספית של מיטב

שבוע לאחר שבית ההשקעות מיטב החליט לבטל הפטור מדמי ניהול על הקרן הכספית "ישיר כספית", התוצאות לא מאחרות להגיע: ל-TheMarker נודע כי מאז שהחליטה הקרן להעלות את דמי הניהול ל-0.19% - נרשמו פדיונות בהיקף של כחצי מיליארד שקל. נכון לסוף חודש יוני, היקף הנכסים שנוהלו בקרן עמד על 4.1 מיליארד שקל לעומת 2.6 מיליארד בסוף חודש מאי. לאחר הפדיונות הנוכחיים, יסתכם היקף הנכסים שינוהלו בקרן בכ-3.6 מיליארד שקל.

"ישיר כספית" (מס' קרן 5106323) היא אחת מקרנות הנאמנות הגדולות שמנוהלות במיטב. מדיניות ההשקעה של הקרן מתבססת על אפיקים סולידיים, כגון פיקדונות בנקאיים, אג"חים של בנקים או חברות בדירוג גבוה, מק"מים, וניירות ערך סולידיים או החזקה במזומנים. מאז תחילת השנה, הציגה הקרן של מיטב תשואה מצטברת של 1.48% - והיא מדורגת במקום הראשון בתשואה מבין 27 הקרנות בתחום.

במהלך החודשים האחרונים משקיעים רבים פדו אחזקותיהם בקרנות אג"ח ומנייתיות וברחו לקרן הכספית - המהווה מקלט סולידי למשקיעים. הפדיונות מצד אחד והגדלת האחזקה בקרנות הכספיות מצד שני התרחשו על רקע משבר החוב ביוון והירידות החדות בשווקים במהלך חודש יוני.

קודם למיטב, הקפיץ גם בית ההשקעות פסגות את דמי הניהול בקרנות הכספיות - מהלך שגרם לפדיונות בהיקף של מיליארדי שקלים. העלאת דמי הניהול נעשית מכיוון שבתי ההשקעות רושמים הפסד קבוע על קרן שלא נגבים במסגרתה דמי ניהול. ההפסדים כתוצאה מתשלום עמלת הפצה לבנקים בשיעור של 0.125% (כנהוג בהשקעות סולידיות), וכן תשלום אגרת סליקה לרשות ני"ע.

בעוד שבמיטב החלו לגבות דמי ניהול, קרנות אחרות באותו הענף ממשיכות להעניק פטור. בין הקרנות: דש כספית ללא מע"מ (5112222); הקרן הכספית של אקסלנס (5110325).

ממיטב סירבו להתייחס לנתונים על היקף הפדיונות אולם מסרו כי: "אנו מופתעים מהיקף הפדיונות הנמוך יחסית עד כה, וחשים כי יועצי ההשקעות והמשקיעים הפנימו את המסרים שהעברנו בעניין יתרון המיסוי שבהמשך החזקת הקרן, איכות הניהול והתשואות של הקרנות הכספיות של מיטב. ההסברה, השקיפות ומתן המידע המוקדם תרמו למיתון הפדיונות עד כה".