שוק המט"ח במאי: הדולר התחזק והתנודתיות זינקה

התנודתיות בשוק המט"ח עלתה מאוד בחודש מאי, כאשר סטיית התקן של השינוי בשער החליפין - המייצגת את התנודתיות בפועל - עלתה בכ-7 נקודות האחוז עד לרמה של כ-12.3%. כך עולה (יום ה', 9.6.11) מנתוני בנק ישראל.

רמתה הממוצעת של סטיית התקן הגלומה במסחר באופציות על שקל/דולר "מעבר לדלפק" - המייצגת את התנודתיות הצפויה בשער החליפין, עלתה אף היא ועמדה בחודש מאי על רמה ממוצעת של כ-10.2% בהשוואה לכ-9.5% בחודש אפריל. לשם השוואה, סטיות התקן הגלומות באופציות על מט"ח בשווקים מתעוררים ומפותחים עלו אף הן, ועמדו בחודש מאי ברמה ממוצעת של כ-11% וכ-12%, בהתאמה.

בעסקות החלף בשוק המט"ח נרשמה ירידה בחודש החולף, ועלייה נרשמה בנפח המסחר בעסקות המרה. נפח המסחר הכולל במטבע חוץ בחודש מאי הסתכם בכ-113 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-111 מיליארד דולר בחודש אפריל וכ-118 מיליארד דולר במרס. נפח המסחר הממוצע עמד על כ-5.6 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-6.5 בחודש אפריל וכ-5.3 מיליארד דולר במרס. נפח המסחר בעסקות המרה (עסקות ספוט ועסקות פורוורד) הסתכם בחודש מאי בכ-42.6 מיליארד דולר בהשוואה לכ-33 מיליארד דולר באפריל ולכ-42 מיליארד דולר בחודש מרס.

הממוצע היומי של נפח המסחר בעסקות המרה עלה במאי בכ-9% בהשוואה לחודש אפריל ועמד על כ-2 מיליארד דולר. במהלך חודש מאי רכש בנק ישראל 305 מיליון דולר בעסקות המרה. נפח המסחר באופציות למט"ח "מעבר לדלפק" (אופציות שלא נסחרות בבורסה לניירות ערך) הסתכם בחודש מאי בכ-11.7 מיליארד דולר, בהשוואה ל-11.1 מיליארד דולר באפריל. הממוצע היומי של נפח המסחר באופציות ירד בכ-10% בהשוואה לחודש אפריל ועמד על כ-588 מיליון דולר. נפח המסחר בעסקות החלף הסתכם במאי בכ-58 מיליארד דולר ושיקף ירידה של כ-25% בממוצע היומי של הנפח לרמה של כ-2.9 מיליארד דולר.

חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר הכולל (עסקות המרה, עסקות באופציות ועסקות החלף) עלה מעט במאי ועמד על כ-52% בהשוואה לכ-50% באפריל, וכ-47% בחודש מרס.

יש לציין כי במהלך חודש מאי נחלש השקל מול הדולר בשיעור של כ-1.2%, והתחזק מול האירו בכ-1.7%. מול מטבעות שותפות הסחר העיקריות של ישראל, כפי שמשוקלל בשער החליפין הנומינלי האפקטיבי, התחזק השקל בכ-0.2%. במקביל, במאי התחזק הדולר בעולם מול רוב המטבעות ובכלל זה בכ-3% מול האירו ובכ-1% מול הפאונד הבריטי.