הנפקת האג"ח של ויטה על סף ביטול - בשל המבנה הפיננסי הרעוע של החברה

הנפקת האג"ח של יצרנית המזון ויטה פרי הגליל נמצאת על סף ביטול. ביום ראשון הקרוב תתקבל החלטה סופית אם לדחות את ההנפקה, או לבצע אותה במבנה שונה מכפי שתוכנן ובהיקף קטן יותר. ויטה תיכננה להנפיק אג"ח סטרייט ואג"ח להמרה בהיקף של 100-90 מיליון שקל.

הסיבה העיקרית לביטול הצפוי של ההנפקה היא המבנה הפיננסי של החברה, והחשש של הגופים המוסדיים מיציבותה ומאי פירעון החוב.

בנוסף לכך, התשקיף של ויטה לא אושר עדיין ברשות ניירות ערך, דבר שגרר עיכובים. לפי הכללים רשאית ויטה לבצע הנפקה לפי הדו"חות לדצמבר 2002 עד סוף מאי בלבד, כך שלחברה נותר שבוע בלבד לבצע את ההנפקה, אם תבחר בכל זאת לעשות זאת.

גורמים בשוק ההון אמרו כי המצגת שערכה החברה והחשיפה שלה זכתה במסגרת ה"רוד שואו" השיגו תוצאות חיוביות ו"שמו את החברה על הכוונת" בנוגע להשקעות בעתיד. ואולם הסיכון הכרוך בהשקעה בחברה בעלת מבנה פיננסי רעוע הכריע את הכף לרעתה.

ויטה פרי הגליל מניפה מאזן של 291 מיליון שקל באמצעות הלוואות לזמן קצר וארוך בסך כ-170 מיליון שקל והון עצמי לא גדול של 18 מיליון שקל.

מסגרות האשראי של פרי הגליל (החברה הבת), בהיקף של 74 ו-48 מיליון שקל, מוצו במלואן. לפי טיוטת התשקיף שפורסמה, ויטה אינה עומדת ביחסים הפיננסיים שנקבעו מול הבנקים. לטענת ויטה היא עומדת בהתחייבויות לבנקים.

ענף המזון שבו פועלת ויטה הוא תחרותי, ונתח השוק של החברות הקטנות דוגמת ויטה הולך ומצטמצם.

בתחום המרקים והרטבים מתמודדת ויטה מול אסם-נסטלה, ובתחום הירקות הקפואים מול תנובה (סנפרוסט). כך שמנכ"לית ויטה, אסתר אלדן, עלולה להתקשות לממש את כוונותיה "להחזיר את ויטה למרכז המטבח הישראלי".