הכנסת אישרה תיקון לחוקי הבנקאות וייעוץ השקעות

כנסת ישראל אישרה אתמול (ב', 22.2.10) שני חוקים כלכליים חדשים: האחד עוסק בהסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול, והשני הוא תיקון לחוק הבנקאות, הקובע מגבלות על החזקות של תאגיד בנקאי בתאגידי החזקה ריאליים.

יש לציין כי התוצאה הישירה והמיידית של אישור החוק תאפשר לבנק לאומי להמשיך ולהחזיק בחברת הביטוח מגדל. על-אף שהחוק הינו כוללני, ויוכל בעתיד להוות נושא גם לגבי בנקים וחברות
אחרות.

חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות הוגש כהצעת חוק ממשלתית, שמטרתה העיקרית הייתה להסדיר היבטים שונים בנוגע לתעודות סל ולמוצרי מדדים אחרים. תעודות סל הן מוצר תחליפי ליחידות של קרנות נאמנות, אך כיום החוק מתייחס באופן שונה לשני סוגי המוצרים הללו.

בחוק שאושר נקבע כי תושווה ההסדרה החלה על תעודות סל להסדרה הקיימת לגבי יחידות של קרנות נאמנות. ממשרד האוצר נמסר כי התיקון יביא לביטולו של עיוות שנקבע ברפורמת בכר. לפי ההצעה, יעוץ השקעות בידי מי שיש לו זיקה למוצרי מדדים ייחשב כשיווק השקעות ולכן הוא יהיה רשאי לשווקם בתנאים הקבועים בחוק בלבד. בכך, לדברי האוצר, יוגבר הפיקוח עליו ויימנעו ניגודי עניינים.

התיקון השני שנכלל בהצעת החוק, הוא ביטול דרישת הביטוח כתנאי למתן רישיון יועץ השקעות ליחיד. כיום, תאגיד או יחיד המבקשים רישיון יועץ השקעות, נדרשים להעמיד בטוחה בדרך של ביטוח או ערבות בנקאית בסכומים ובתנאים הקבועים בתקנות. בחוק שאושר תותר דרישת הביטוח כתנאי מקדמי למתן רישיון לתאגיד, אך ניתן יהיה לוותר עליה ביחס ליחיד המבקש רישיון יועץ השקעות. הטעם לאבחנה הוא, שהליך קבלת הרישיון בידי יחידים הוא ארוך וכולל בחינות והתמחות, ומטרת ההצעה לאפשר ליחיד שהשלים את כלל הדרישות לקבל את הרישיון גם בלי שהוא מתכוון לעסוק במקצוע בסמוך לאחר קבלת הרישיון, ולפיכך לא דרוש ביטוח עבורו.

הבנקים ייהנו מצמצום ההגבלות על השקעותיהם הריאליות

התיקון שהתקבל לחוק הבנקאות מתייחס לסעיף 24א, הקובע מגבלות על החזקות של תאגיד בנקאי בתאגידי החזקה ריאליים, המוגדרות באותו הסעיף. מטרתו של סעיף 24א הינה לצמצם את הריכוזיות ואת ההשפעה של תאגידים בנקאיים במשק.

בהצעה זו מוצע לצמצם את המגבלה האמורה ולאפשר החזקה ישירה או עקיפה בידי תאגיד בנקאי של אמצעי שליטה, בשיעור של עד 1%, ביותר מתאגיד החזקה ריאלי אחד. ההנחה היא, שההחזקה בשיעור של פחות מ-1%, אינה החזקה שיש בה השפעה של התאגיד הבנקאי על תאגיד ההחזקה הריאלי.

עוד שונתה ההגדרה של תאגיד החזקה ריאלי שמוגדר, בין השאר, ככזה הפועל במישרין או בעקיפין ביותר משלושה ענפי משק המוגדרים בתוספת, כך שתאגיד ייחשב כפועל בעקיפין בענף משק רק אם הוא מחזיק ב-5% או יותר מסוג מסוים של אמצעי שליטה. באופן זה, מאפשרים לתאגיד להחזיק החזקות בשיעור נמוך מ-5% מבלי שהדבר ייחשב כפעולה לצורך ההגדרה "תאגיד החזקה ריאלי".

בנוסף, נקבע כי תאגיד מבטח ייחשב כפועל בענף הביטוח בלבד אף אם הוא פועל בענפי משק אחרים, זאת כיוון שענף הביטוח הוא ענף המשק המרכזי בו פועל מבטח. כן נקבעה הגבלה, לפיה ניתן להחזיק יותר מ-1% מסוג מסוים של אמצעי שליטה במבטח אחד בלבד שהונו עולה על 2 מיליארד שקלים.

התוצאה של החוק הינה שתאגיד בנקאי יוכל להחזיק בשיעור של יותר מ-1% הן בתאגיד החזקה ריאלי אחד והן בתאגיד מבטח אחד.

בנוסף, נקבע כי נגיד בנק ישראל, באישור שר האוצר וועדת הכספים של הכנסת, יהיה רשאי לשנות את התוספת בה מפורטים ענפי המשק בהם פועלים תאגידי החזקה ריאליים, וכן את שיעור ההון העצמי של התאגידים האמורים.