"אחרי שתי שנים חריגות, מצפה לשנה נורמלית"

"נקודת הפתיחה לשנת 2010 אינה פשוטה והיא נפתחת לאחר עליות שערים חדות בשוקי המניות ואיגרות החוב בישראל ובעולם. זו שנה שבאה לאחר שנתיים חריגות בכל קנה מידה. 2008 - לרעה, 2009 - לטובה". כך אמר (יום ב', 28.12.09) צבי סטפק, יו"ר ומנהל ההשקעות הראשי של מיטב בית השקעות, בכינוס לקוחות "הפלטינום" שערך בית ההשקעות.

סטפק אמר כי "פרופיל הסיכוי-סיכון בשוק איגרות החוב הממשלתיות בישראל הוא בינוני. עם זאת, פרופיל הסיכוי-סיכון בשוק איגרות החוב הקונצרניות, ובעיקר בשוק המניות, הוא טוב יחסית, אבל ההתממשות שלו תלויה בגורמים אקסוגניים".

לדבריו, הסיכונים המרכזיים נובעים מחששות למשבר פיננסי במדינה גדולה, בעיקר באירופה, ומהאפשרות, שהיא אומנם בסבירות לא גבוהה, של האטה מחודשת בכלכלה האמריקנית. רמת אי-הוודאות, שהינה גבוהה עדיין, מחייבת לטענת סטפק פיזור ניכר בין אפיקי ההשקעה השונים, ובכלל זה, גם בהשקעות אלטרנטיביות.

מיטב בית השקעות, שהחל בפעילות ניהול ההשקעות שלו בשנת 1979, מפעיל מחלקת "פלטינום" במטרה לשמר ולחזק את הקשר עם לקוחות פרטיים בעלי עושר פיננסי רב המנהלים תיקי השקעות. במסגרת פעילותה, עורכת המחלקה, בין היתר, כינוסים מקצועיים בפורום המצומצם של לקוחות הפלטינום. הכינוסים נערכים מדי רבעון ובהשתתפות בכירים במשק ומובילי דעת קהל. בכינוס השנה נכחו גם גראנט תומפסון, מנכ"ל משותף בקרן CQS ופול קייסי, מנהל ההשקעות הראשי של הקרן, כדי להרצות בנושא אסטרטגיות בהשקעות אלטרנטיביות. השניים סיפקו הצצה לעולמם של מנהלי קרנות גידור.