KCPS תלווה עד 120 מיליון שקל לחנן מור

קרן המנוף KCPS תלווה עד 120 מיליון שקל לחברת הנדל"ן חנן מור - כך קובע הסכם בין שתי החברות. ההלוואות יהיו בריבית גבוהה יחסית של 8%, והן יאפשרו לחנן מור למחזר חובות לבנקים ולבעלי אג"ח, וכן להשקיע ברכישת מגרשים לבנייה, בעיקר בארץ.

החוזה בין הצדדים קובע, כי KCPS תלווה לחנן מור מיד 40 מיליון שקל, ועוד 40 מיליון שקל עד מרס 2011. יתרת ההלוואה תינתן מאוחר יותר. ההלוואות יהיו ל-5 שנים, אך ניתן יהיה להאריך את מועד הפירעון בשנתיים. עוד קובע החוזה, כי חנן מור תשתמש ב-40% מהכסף כדי למחזר חובות לבעלי אג"ח ולבנקים, ותשקיע את היתרה ברכישת מגרשים לבנייה.

תנאים נוספים שנקבעו בחוזה, ומתפרסמים בלעדית ב-News1, הם:

* חנן מור תוכל להשקיע 60% מכספי ההלוואה ברכישת מגרשים בישראל בלבד, ולא בעסקות בחו"ל. החברה תמשוך חלק מכספי ההלוואה, רק אם אכן תיכנס לעסקות חדשות לרכישת מגרשים לבנייה.

* קרן KCPS תהיה זכאית לקבל 12% מרווחי הפרויקטים, שייבנו בכספי ההלוואות. סכום זה הוא בנוסף לריבית של 8%.

* הקרן קיבלה אופציה לרכוש בעתיד עד 10% מהבעלות על חנן מור, על-ידי כך שתשקיע 10 מיליון שקל, לפי שווי חברה של 100 מיליון שקל. שווי החברה בבורסה עומד כיום על 44 מיליון שקל, והצדדים לעסקה מעריכים, ששווי החברה יזנק בשנים הבאות. גם לאחר רכישת המניות, תישאר השליטה בחברה בידי חנן מור עצמו, שהוא כיום בעל 70% מהבעלות.

* הריבית של 8%, הנראית לכאורה גבוהה, היא ריבית סבירה, אם להביא בחשבון שחלק מכספי ההלוואה ישמשו לרכישת אג"ח שהחברה הנפיקה בעבר למוסדיים ולפרטיים. אג"ח אלו נסחרות כיום בתשואה של 7% עד 7.5%. רכישתן החוזרת תקל על החברה מבחינת נזילות, ותגדיל את המוניטין שלה בבנקים.

זוהי עסקה ראשונה של הקרן, שהיא אחת משלש הקרנות שהוקמו על-ידי משרד האוצר, כדי לספק אשראי נוח ליזמים. הקרן נמצאת בבעלות גבי לב, צבי פורמן, שי אילון, הדי בן-סירא וצבי ריכטר-הדר.

חנן מור היא אחת מחברות הבנייה הפרטיות הבולטות. היא בונה כיום 300 דירות בתלמי מנשה, שחלק הארי שלהן כבר נמכר. כן היא בונה 70 וילות וקוטג'ים בלהבים (ליד באר שבע), שרובם נמכרו. באחרונה החלה החברה בבניית ובמכירת פרויקט "ירוק" בן 132 דירות בנס ציונה.