יום הדין של לב לבייב - למחרת יום כיפור

יום הדין של לב לבייב, בעל השליטה באפריקה-ישראל, עשוי להיות ביום ג' הבא (29.9.09), למחרת יום כיפור. ביום זה חייבת החברה לפרוע רבית על חשבון אג"ח סדרה ט"ו. חברת הדירוג מעלות הודיעה היום (21.9.09), כי ברגע שאפריקה לא תפרע תשלום כלשהוא על חשבון קרן ורבית, יורד דירוג כל 13 הסדרות של האג"חים ל-D, שהיא הדרגה הנמוכה ביותר הקיימת בדירוג. משמעותה: החברה אינה יכולה לפרוע את חובותיה.

בינתיים, הורידה היום מעלות בדרגה אחת את דירוג כל 13 אגרות החוב של אפריקה-ישראל, והעמידה אותו על ilCC -שלילי. זוהי אחת הדרגות הנמוכות ביותר הקיימות בדירוג ניירות הערך של מעלות. ההמשך עשוי להיות, כאמור, הורדה ל-D.

אפריקה-ישראל הודיעה, כי היא יכולה לפרוע את הקרן והרבית עד סוף 2010, אך היא מבקשת לארגן מחדש את כל החובות, כולל לטווח קצר. סביר להניח שאפריקה תפרע את הרבית בשבוע הבא, אך היום קיבלה אזהרה מה יקרה מבחינת הדירוג, אם תשלום מעין זה, או דומים לו בעתיד הקרוב, לא יפרעו.

אנליסטית האשראי הראשית של מעלות, אסנת יגר, הודיעה היום: "בהמשך לכניסת אפריקה-ישראל לארגון מחדש של חובותיה למחזיקי האג"ח, גוברת הסבירות כי לא תפרע במועד את תשלומי הקרן הקרובים". הכוונה היא לסדרה ט' , העומדת לפירעון בנובמבר.

יגר מסבירה, כי ההורדה נעשתה לכל 13 הסדרות, וגם ההורדה ל-D תהיה לכל הסדרות, מכיוון שלא קיימת עדיפות לסדרה מסוימת על פני חברותיה. מעלות מעריכה, שההסדר המתחיל להתגבש יביא לדחיית פירעון כל סדרות האג"ח, לרבות סדרה ט"ו, שפירעונה צפוי בנובמבר הקרוב.