פורסמה טיוטת הוראות לאסדרת חשבונות מפצלים

הממונה על שוק ההון במשרד האוצר, ידין ענתבי, פרסם אתמול (יום ג', 4.8.09) טיוטת הוראות הקובעת מספר נהלים לפיהם יידרשו הגופים המוסדיים לפעול בנושא פעילות באמצעות חשבון מפצל ומניעת הטרמה (Front Running).

טיוטת ההוראות מנחה את ועדות ההשקעות בגופים המוסדיים, לקבוע נהלים נוספים לעניין ניהול החשבון המפצל, וזאת על-מנת למנוע מצבים של העדפה של חשבון השקעה אחד על אחר. בנוסף, על הגופים המוסדיים לקבוע נהלים למניעת ביצוע פעולות בניירות ערך ללא בסיס אנליטי וכלכלי.

גופים מוסדיים מנהלים מספר רב של חשבונות השקעה עבור תיקים המנוהלים על ידם דרך חשבון משותף הנקרא "חשבון מפצל". ניהול משותף זה מגלם יתרונות בכל הקשור ליעילות התפעולית, אך מחייב בקרה פנימית נאותה אשר תוודא כי הגוף המוסדי מתנהל בהתאם להוראות הדין, פועל בהגינות ואינו מנצל מידע הקיים אצלו מכל מקור שהוא כדי לבצע פעולות העלולות לפגוע בחובות הנאמנות.

כחלק מעבודת הפיקוח השוטפת, הודיע אגף שוק ההון כי הוא ביצע ביקורות בתחום מערך ההשקעות בגופים מוסדיים. במהלך הביקורת נמצאו מספר ליקויים בנושא ניהול ותפעול החשבון המפצל. ליקויים אלו טופלו מול הגופים ובוצע מעקב ליישום הלקחים.

לאור הממצאים, הוחלט כי יש צורך בהסדרת הנושא באמצעות הוראות המפקח וזאת, כדי ליצור תשתית עבודה ראויה בגופים המוסדיים ולמנוע בעיות דומות בעתיד.

טיוטת ההוראות נשלחה לגופים המוסדיים להערות עד לתאריך 30 באוגוסט.