חזרתו של הציבור לשוק ההון והעליות בשוק הובילו את סך נכסי הקרנות לצמוח בכ-22% מתחילת השנה ולחצות את רף 120 מיליארד השקלים. הצמיחה נובעת בחציה מעליית ערך נכסים, ובחצייה מכניסה של כ-11.5 מיליארד שקלים נטו לתעשיית קרנות הנאמנות, כך עולה מסקירה של כלכלני בית ההשקעות מיטב.
גם אחרי הגידול בנכסי תעשיית הקרנות מאז ראשית 2009, עדיין מרוחקת התעשיה ב-20% מהשיא של יוני 2007, בו הסתכמו ב-144.6 מיליארד שקלים.
פעמיים בשנים האחרונות ביקר סך הנכסים ברמה של 120 מיליארד שקלים. פעם ראשונה, בפברואר 2007, כשפניה של התעשיה היו כלפי מעלה, כחלק מתהליך שהביא אותה לשיא האמור של 144.6 מיליארד שקלים. הפעם השנייה הייתה במהלך ירידת התעשיה מנכסיה, כאשר בדצמבר 2007 היא ירדה מהפסגה לרמה של 120.4 מיליארד שקלים בדרכה מטה עד לתחתית בסוף 2008, סך של כ-98 מיליארד שקלים.
הרכב תעשיית הקרנות שונה מזה שהיה בהיקף דומה לפני שנתיים. הקרנות המנייתיות, המתמחות בהשקעה במניות בישראל ובחו"ל, לרבות הקרנות הגמישות שהן ברובן המכריע מנייתיות בפועל, היוו בפברואר 2007 כ-13% מהתעשיה. היום, לאחר העלייה בנכסיהן כתוצאה מהגיוסים ומהתשואות, המייצגות רק 8% מן התעשיה.
קורבן אחר של התנודתיות בשווקים היו הקרנות המשקיעות באג"ח קונצרניות ובאג"ח כללי (מרכיב גדול של אג"ח קונצרניות). אלה, שהיוו כ-35% בפברואר 2007, ירדו לשפל של כ-15% בדצמבר 2008 כתוצאה מהקריסה בשוק זה בעקבות נפילת ליהמן ברדרס וצמחו מחדש מאז תחילת שנה זו, אבל גם כיום מהוות "רק" 21% מהתעשיה, רחוק ממעמדן לפני כשנתיים וחצי.
הקטגוריה היחידה בתעשיית הקרנות שנהנתה מגידול רצוף בחלקה בתעשיה היא זו של הקרנות המתמחות באג"ח מדינה שמ-9% בפברואר 2007, צמחו ל-21% כיום.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה