כלכלני אוניברסיטת דרבי מעריכים, כי הבנקים הישראלים לא יסכימו לרשום הוצאה לחובות מסופקים בהיקף של 6 מיליארד שקל, אולם הם עשויים להסכים להוצאה של 4 מיליארד שקל.
באוניברסיטת דרבי מעריכים את היקף כלל האשראי הבנקאי לענף הנדל"ן ב-103 מיליארד שקל. את ההערכה ביצעו חברי סגל הפקולטה למנהל עסקים בשלוחה הישראלית של האוניברסיטה, בראשות ד"ר צבי סגל, ד"ר אורנה לביא שטינר, ורו"ח זוהר פלדבוי.
להערכת סגל, ההוצאה לחובות מסופקים תתבצע תוך פריסה ודחייה של פירעונות שוטפים, והסדרי תשלומים חדשים. זאת על-מנת להימנע מהגדלת היקף החובות אבודים בדוחות הכספיים של הבנקים. על-פי הניתוח של חברי סגל האוניברסיטה, עיקר הבעיות הן בבנק הפועלים, בנק לאומי והבינלאומי. בנק דיסקונט ביצע בעבר הפרשות גדולות לחובות מסופקים לענף הנדל"ן, כך שחשיפתו לענף פחותה מחשיפת יתר הבנקים.
בבנק המזרחי היקף האשראי לנדל"ן קטן יחסית לפעילותו המסחרית של הבנק, בהשוואה לבנקים אחרים. כלכלני דרבי מצייינים, כי האשראי לענף הנדל"ן כולל גם את האשראי הבעייתי לענף המלונאות הסובל משפל עמוק.
מניתוח הנתונים עולה עוד, כי הבעייתיות בענף הנדל"ן מתמקדת במספר גורמים: ירידה חדה בדמי השכירות של מבנים המיועדים לסקטור העסקי ובשווי הביטחונות של הבנקים הנובעים מתזרים המזומנים של הענף. הירידה בשווי הנדל"ן תורמת, להערכת כלכלני האוניברסיטה, לבעייתיות בענף שכן מדובר בפגיעה בביטחונות לאשראי.
להערכת דרבי, יבקשו הבנקים מהלווים שסובלים מירידה בהיקפי הכנסותיהם מדמי השכירות ומירידה בשווי הנדל"ן שברשותם להגדיל את היקפי הביטחונות שהם מספקים למערכת הבנקאית.
רו"ח עמי מי-טל מעריך, שהערכות השווי של הבנקים לענף הנדל"ן אינן ריאליות, והמערכת לא תוכל להמשיך להתעלם מעובדה זו ולהשתמש בה לצורך מתן אשראים. מי-טל מציין את המקרה של שווי קרקעות תעשיות מלח שבשליטת משפחת דנקנר, שהועמדו כביטחונות לטובת רכישת השליטה בבנק הפועלים, ונדרשו להגדיל את היקפי הרכוש שהם מעמידים לטובת הבנקים.
רו"ח מי-טל מעריך שהערכות שווי חדשות שיעשו לקרקעות במהלך השנה, יגדילו את הצורך בהגדלת ההפרשות תוך ירידה "מהערכות שווי חסרות בסיס כלכלי". באוניברסיטת דרבי מציינים, כי ירידה חדה נרשמה במכירות של דירות במחצית השניה של 2002, ומתחילת 2003, והדבר מוצא את ביטויו בהיקף העסקות וירידה בפעילות הבנקים למשכנתאות.
רו"ח זוהר פלדבוי, שימש בעבר כדירקטור בבנק כרמל למשכנתאות, מציין שהבעיה בענף הבנקים למשכנתאות תגדל במהלך 2003 - בגלל הירידה בהכנסה הפנויה ובכושר ההשתכרות עקב המיתון במשק, דבר שיגרום לגידול בהפרשות בגלל קשיים של לווים פרטיים.
המפקח על הבנקים, יואב להמן, יאלץ, להערכת אנשי סגל הפקולטה למנהל עסקים באוניברסיטת דרבי, להתערב בנעשה בענף האשראי לנדל"ן, ואף יהיה חייב להוציא הנחיות מחייבות לבנקים שימנעו יצירת בועה - בדומה למה שהתרחש במערכת הבנקאות היפנית עם תחילת השפל בכלכלה ביפן. ד"ר צבי סגל מציין, כי התערבות הפיקוח על הבנקים בנעשה בענף האשראי לנדל"ן, מחייבת כדי למתן את המגמה של פריסת חובות מחודשת תוך התבססות על הערכות נדל"ן מנותקות מהמציאות.
תגובות
רגע, שקט פה מדי
דעתך חשובה - תהיו הראשונים להגיב על הכתבה