מנדלוביץ רכש מניות באאורה בהנחה של 38%

נפתלי מנדלוביץ, מרצה ופעיל בשוק ההון, קנה בסוף השבוע 6.29 מיליון מניות של חברת הנדל"ן אאורה, והגיע לאחזקה של 11.5% בחברה (לפני דילול מלא). הוא שילם בעד המניות באג"ח של החברה, ששווי השוק שלהן 12.7 מיליון שקל. מכאן, שמנדלוביץ קיבל הנחה של 38% על המניות, והרוויח בעסקה, לפחות על גבי הנייר, 7.9 מיליון שקל. מנדלוביץ עשה את העסקה באמצעות שותפות יו-טרנד, בשליטתו.

מנדלוביץ השיג רווח זה על ידי שילוב של העסקאות הבאות:

* המניות נסחרו אתמול (16.7.09) בבורסה לפי 3.275 שקל למניה, אולם לצורך העסקה, שילם מנדלוביץ רק 2.58 שקל למניה. זוהי הנחה של 21% , שהם כ-4.3 מיליון שקל;
* מנדלוביץ היה אמור לשלם בעד המניות, לאחר ההנחה, 16.3 מיליון שקל. בפועל, שילם על ידי כך שהעביר לאאורה חבילות של 4 סדרות אג"ח של החברה, שווי השוק שלהן הוא 12.7 מיליון שקל. בצורה זו הרוויח עוד 3.6 מיליון שקל.

גם לאחר העסקה, נשארה השליטה בחברה בידי בועז משעולי (32% ) ויוסף צליח (25% ). לפני העסקה, החזיקו שניהם יחד כ-64% בחברה, ודוללו כמובן על ידי כניסת בעל המניות החדש.

משמעות העסקה היא שאאורה קונה מהמשקיע חבילות גדולות של אג"ח שצבר. החברה חייבת לפרוע השנה אג"ח ב-64 מיליון שקל, קרן וריבית. מנדלוביץ מחזיק חלק ניכר מאג"ח אלו. המרת האג"ח במניות מקלה על אאורה מצד אחד, ומכניסה לחברה משקיע חדש, שאינו בעל שליטה, מצד שני.

המניות של מנדלוביץ חסומות חלקית: יוכל למכור, אחת לשלשה חדשים , מניות ב-480 אלף שקל. מגבלה זו תתבטל בעוד שנה וחצי.

אאורה בונה מגורים ומרכזים מסחריים ברומניה, וכן פעילה בבנייה למגורים בישראל. החברה הפסידה 16.6 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2009, כתוצאה מהמשבר הכלכלי העולמי.

מנדלוביץ פעיל שנים רבות בשוק ההון, ולפני שנים מונה למנכ"ל מכללת "מגמות" ללימודי פיננסים ושוק ההון. הוא מתואר כמומחה בתחום זה. במאי 2004, נידון בעסקת טיעון על-ידי בית משפט השלום , למאסר של שלושה חודשים, ועד שבעה חודשים על תנאי (וכן קנס של 40 אלף שקל), על כך שבין 1997 לאוגוסט 2001 עסק בייעוץ השקעות ללא רישיון מתאים. לפני חודשיים דחה בית המשפט תביעה שהוגשה נגדו על ידי גימלאי של בזק.