ועדת הכספים תדון בהפעלת קופות גמל אישיות

שר האוצר, יובל שטייניץ, העביר (יום ג', 14.7.09) לאישור ועדת כספים תקנות המסדירות את הפעלתן של קופות גמל אישיות בישראל (IRA). הפעלתן של קופות אלו מהווה צעד משלים לרפורמות שבוצעו בתחום החיסכון הפנסיוני בשנים האחרונות.

קופות הגמל בניהול אישי יאפשרו לחוסך לנהל בעצמו את החיסכון באמצעותן, ובכך יספקו לו חלופה נוספת לניהול הכספים לגיל הפרישה - להבדיל ממסלולי השקעה תלויי גיל ומסלולים מתמחים, כגון מסלולים מנייתיים, מסלולים שקליים, מסלולי אגרות חוב וכדומה.

באוצר אומרים כי מהלך זה צפוי להגביר את מעורבות ציבור משקי הבית בשוק ההון, יסייע בהגברת המודעות הפיננסית בקרב ציבור החוסכים, יגדיל את מספר מוקדי קבלת החלטות ההשקעה במשק ויעודד את הגופים הישראלים והזרים הפועלים בשוק לפתח את שוק המוצרים והשירותים שעומדים לרשות ציבור החוסכים.

לדברי האוצר, חיסכון בקופות גמל אישיות עשוי להביא להוזלת דמי-הניהול על החסכונות המנוהלים דרכן. זאת, כיוון שעקרונית יכול העמית לבחור להשקיע את הכספים באמצעות מכשירים פיננסים המחקים באופן פסיבי מדדים, מטבעות או סחורות - כמו תעודות סל או קרנות נאמנות, שדמי-הניהול שלהן נמוכות באופן יחסי לאלו הנלקחים באופן ישיר בבתי ההשקעות. בקופות הגמל האישיות ניתן לנהל את ההשקעות גם באמצעות מנהל תיקי השקעות, בכפוף לעמלה.

בנוסף, ניתן יהיה לעבור בין קופות גמל שונות בניהול אישי, בין אם לקופה אחרת בניהול אישי או לקופה רגילה - באמצעות העברת נכסים או באמצעות הנזלתם והעברת מזומן - אלא אם כן מדובר במעבר בין קופת גמל רגילה לקופת גמל אישית.

שר האוצר אמר כי "הפעלת קופות גמל אישיות בישראל מציעה מודל שבו לראשונה יכול החוסך להחליט באלו נכסים להשקיע את כספי החיסכון הפנסיוני שלו. החוסך יהיה האחראי הבלעדי לקבלת החלטות ההשקעה שיחולו ביחס לניהול כספיו, בין אם יבחר לנהל את השקעותיו בעצמו ובין אם יבחר לנהל את השקעותיו באמצעות מנהל תיקים שמועדף עליו".

הפעלת קופת גמל אישית היא מכשיר השקעה מקובל בעולם. בארה"ב כרבע מהכספים המיועדים לפרישה נחסכים באמצעות קופות גמל אישיות ובבריטניה היקף החיסכון באמצעות מכשיר זה הולך וגדל בשנים האחרונות.

בשלב ראשון, באוצר מציעים ליישם את מודל קופות הגמל האישיות על קרנות השתלמות ועל שיעור מוגבל מתוך סך הכספים שמפקידים חוסכים עצמאים, כלומר כספים שכנגדם אין מעביד המפקיד את חלקו בקופת הגמל. באוצר אומרים כי הסיבה לכך היא שההגבלה תיצור את האיזון המתאים בין הרצון לאפשר ניהול כספים באופן עצמאי לחלוטין ומצד שני, תמנע ניהול של כספים שעונים לרוב על הגדרת הרובד הראשוני של כספי החיסכון הפנסיוני.