הבינלאומי: למרות הקמת ממשלה - נתוני המאקרו יעיבו על השווקים

האנליסטים במחלקת המחקר של הבנק הבינלאומי מעריכים, שלמרות האווירה החיובית בשווקים, מאז נודע הרכב הממשלה החדשה, זו לא תמשך לאורך זמן. בבנק מעריכים שנתוני המאקרו השליליים של המשק הישראלי, ורמת חוסר הוודאות הגבוהה לקראת המתקפה האמריקנית על עירק, יעיבו על המסחר בשווקים הפיננסים בטווח הקרוב.

בבינלאומי מציינים, כי המגמה החיובית - על-רקע סיום הרכבת הממשלה החדשה השבוע, מצביעה על ציפיות השוק לשינוי חיובי במדיניות הפיסקלית של הממשלה. יחד עם זאת, המשך הירידה בהכנסות המדינה, הירידה בצריכה הפרטית והירידה בהיקפי הייבוא בתוספת למתקפה האמריקנית-בריטית על עירק, יקרינו באופן שלילי על הבורסה.

נגיד בנק ישראל, ד"ר דוד קליין, החליט להשאיר את הריבית לחודש מארס ללא שינוי, ברמה של 8.9%, נתון שמצביע על חששות בנק ישראל מחוסר יציבות בשוק המט"ח, ועל חוסר ודאות לגבי המדיניות הפיסקאלית של הממשלה החדשה.

נתון נוסף שיעיב בתקופה על המסחר בשווקים הפיננסים, להערכת כלכלני הבינלאומי, הוא נתוני הדוחות הכספיים של החברות הגדולות במשק הישראלי שמתחילים להתפרסם. בבינלאומי מעריכים שנתוני הדוחות יצביעו על ירידה בהיקפי הפעילות של החברה ועל ירידה בהיקפי הרווחים - נתון שמצביע על עומק המיתון בו שרוייה הכלכלה הישראלית.

במחלקת המחקר של הבנק ממליצים, בשלב הזה, לא להגדיל את החשיפה של תיק ההשקעות לרכיב המנייתי. על-רקע המתקפה ההולכת וקרבה על עירק, ממליצים בבנק, לשמור על מרכיב מט"חי של כ-15% מהיקף תיק ההשקעות הכולל. בבנק מליצים להשקיע במט"ח באמצעות רכישת קרנות נאמנות מט"חיות ובאמצעות אגרות חוב דולריות בארץ ( שהונפקו לאחר 5/00 ) או אג"ח בחו"ל המדורגות A ומעלה.

בנוסף, ממליצים בבנק, לרכוש הגנות מט"חיות על המרכיב השקלי בתיק ההשקעות באמצעות נגזרים פיננסיים מחוץ לכסף.